Собственный капитал банка. Собственный капитал банка как основа его деятельности Собственный капитал банка выполняет функции

собственных средств (капитала) состоит в том, что центральные банки осуществляют регулирование деятельности коммерческих банков путем управления собственными средствами (капиталом) банка. Центральные банки устанавливают, во-первых, минимальный размер собственного капитала, необходимый для получения банковской лицензии, и, во-вторых, норматив достаточности капитала. Кроме того, как уже отмечалось, величина собственных средств служит базой большинства других экономических нормативов деятельности банков, устанавливаемых центральными банками.
Собственные средства (капитал) банка - это совокупность фондов и нераспределенной прибыли банка. Уставный фонд (капитал) образуется при создании банка, другие фонды - в процессе деятельности последнего.
Наибольший удельный вес в собственных средствах (капитале) банка приходится на уставный фонд (капитал). Размер уставного фонда, формы его образования и изменения определяются в Уставе банка. Порядок формирования уставного фонда зависит от правовой формы организации банка. Акционерные банки создают уставный капитал путем эмиссии акций, т.е. за счет средств, поступающих в оплату выпущенных акций (как простых, так и привилегированных). Паевые банки формируют уставный капитал за счет паевых взносов (вкладов) участников.
Увеличение уставного фонда (капитала) может происходить либо путем размещения дополнительных акций или привлечения новых пайщиков, либо за счет отчисления части средств резервного и других фондов или нераспределенной прибыли.
Порядок образования и величина резервного фонда также определяются Уставом банка. Его предназначение - прежде всего покрытие таких рисков банка, по которым не формируются специальные резервы. Источником образования резервного фонда, как и других фондов банка (фондов специального назначения, накопления, экономического стимулирования), служат отчисления от прибыли.
Важным компонентом собственных средств (капитала) банка является его нераспределенная прибыль. Прибыль банка представляет собой финансовый результат его деятельности, который образуется как сумма превышения доходов банка над его расходами. Нераспределенной называется прибыль текущего года и прошлых лет, остающаяся в распоряжении банка после выплаты дивидендов, налогов и отчислений в различные фонды.
Следует иметь в виду, что собственные средства банка - более широкое понятие, чем собственный капитал последнего. На собственный капитал приходится от 66 до 88% всех собственных средств банка. В него не входят такие элементы собственных средств, как амортизация материальных и нематериальных активов, часть резервов на возможные потери по ссудам, под обесценение ценных бумаг и др.
В соответствии с рекомендациями Базельского комитета собственные средства (капитал) банка делятся на две части: базисный капитал (капитал первого уровня) и дополнительный капитал (капитал второго уровня). Такое деление позволяет дать качественную оценку структуры собственных средств (капитала) банка. Капитал первого уровня - это наиболее стабильная по стоимости часть собственных средств, которая практически в любой момент может быть направлена на покрытие любых потерь. Капитал второго уровня - относительно более изменчивая часть собственных средств, его стоимость может меняться в зависимости от изменения стоимости активов и рыночных рисков.
Основная часть банковских пассивов - от 80 до 90% - это заемные ресурсы (обязательства банка). Они включают четыре группы: депозиты (вклады); кредиты других банков; средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком; средства, полученные в результате операций репо.
Основная часть заемных ресурсов большинства банков - это депозиты (вклады). Термин «депозит» имеет несколько значений. В банковской практике под депозитом чаще всего понимают, во-первых, денежные средства, внесенные в банк физическими и юридическими лицами в форме вкладов на определенных условиях, закрепленных в договоре банковского вклада, и, во-вторых, записи в банковских книгах, подтверждающие денежные требования владельцев депозита к банку.
Депозиты коммерческих банков можно классифицировать по ряду критериев: условиям внесения, использования и изъятия средств; по категориям вкладчиков; по виду процентной ставки; срокам; валюте депозита; указаниям получателей средств.
В зависимости от условий внесения, использования и изъятия средств депозиты подразделяются на депозиты до востребования, срочные и сберегательные.

Ресурсы коммерческого банка: структура и характеристика. Факторы, влияющие на структуру ресурсов коммерческого банка.

Ресурсы коммерческого банка – это совокупность всех средств, имеющихся в распоряжении банков и используемых для осуществления активных операций. По способу образования все ресурсы комм. банка разделяются на собственные, привлеченные (средства клиентов банка) и заемные (средства коммерческого сектора). Источники банковских ресурсов образуются в результате проведения банками пассивных операций. Выделяют следующие основные группы пассивных операций коммерческих банков:

Первичное размещение долевых и долговых ценных бумаг собственной эмиссии;

Формирование и увеличение фондов банка;

Депозитные операции;

Кредиты и займы, полученные от других юридических лиц;

Другие операции.

Собственные средства - средства, полученные от акционеров (участников) банка при его создании и образованные в процессе его деятельности. Они находятся в распоряжении банка без ограничения сроков.

Привлеченные средства - средства клиентов, полученные на определенный срок или до востребования К заемным средствам относят средства, полученные от кредитных организаций.

Основной источник ресурсов коммерческого банка - привлеченные средства (70-80% всех банковских ресурсов). По характеру образования их разделяют на средства, полученные от клиентов банка и заимствованные в банковском секторе. На долю собственных средств банка приходится 22-30%, что в целом отвечает сложившейся мировой банковской практике.

Структура банковских ресурсов коммерческих банков разнообразна. что объясняется индивидуальными особенностями их деятельности. Под структурой банковских ресурсов понимается соотношение долей различного рода ресурсов банка в их совокупном объеме. В соответствии со структурой ресурсов коммерческие банки можно классифицировать следующим образом

по режиму функционирования счетов - банки с большим удельным весом счетов до востребования и срочных вкладов;

по характеру клиентов - банки с преобладанием вкладов частных лиц и большим удельным весом кредитов, полученных от других банков.

Факторы, влияющие на структуру ресурсов коммерческого банка: период функционирования банка, величина его уставного капитала, особенности деятельности банка, состав операций предусмотренных банковской лицензией, количество и качество клиентуры, политика банка в области кредитования, участие на финансовых рынках, состояние самого рынка банковских ресурсов

Понятие и функции собственного капитала коммерческого банка

Собственный капитал - основа деятельности коммерческого банка. Он формируется в момент создания банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал банка. Взносы могут производиться напрямую, если банк создан в форме ООО, и через покупку акций, если банк создан в форме АО.

К собственному капиталу относятся также все накопления, получаемые банком в процессе его работы, которые не или распределены среди акционеров (участников) в виде дивидендов, либо израсходованы на другие цели, а также прирост стоимости активов банка.

Собственный капитал обеспечивает банку экономическую самостоятельность и стабильность функционирования, он является тем резервом ресурсов, который поддерживает платежеспособность банка даже при утрате им части своих активов.

Защитная функция:

Капитал служит буфером, поглощает ущерб от текущих убытков до разрешения руководством банка назревающих проблем и обеспечивает деятельность банка независимо от наличия убытков.

Благодаря собственному капиталу коммерческий банк может проводить рисковые операции, так как возможные убытки покрываются собственным капиталом, не затрагивая средств вкладчиков.

Возможность потери собственного капитала стимулирует акционеров к разумному управлению банком, в случае банкротства банка собственный капитал является источником выплаты кредиторам и вкладчикам компенсации.

Оперативная функция:

Собственный капитал является источником создания материальных активов и развития материальной базы банка. На начальном этапе создания банка собственный капитал выступает в роли стартовых средств, необходимых для начала деятельности банка (строительства или аренды помещения, покупки оборудования, найма персонала и т.д.).

В период роста банку необходимы дополнительные средства для создания новых мощностей (для расширения спектра оказываемых услуг, внедрения прогрессивных банковских технологий), источником которых является его собственный капитал.

Собственный капитал укрепляет доверие клиентов банка – для вкладчиков, что банк финансово стабилен, а заемщиков – в способности удовлетворять спрос на коммерческие и потребительские кредиты.

Для акционерных банков размер собственного капитала является фактором, определяющим курс его акций. При оценке стоимости банка исходят из размера его чистых активов, то есть фактического собственного капитала, что позволяет говорить о его ценообразующей функции.

Собственный капитал обеспечивает получение дохода акционерами банка (участниками): пропорционально размеру вклада в уставный капитал в виде дивидендов

Регулирующая функция:

Собственный капитал является регулятором деятельности банка, так как ЦБ РФ задает нормы экономического поведения для снижения рисков.

Экономические нормативы, установлены Банком России в Инструкции 139-И и в основном базируются на размере собственных средств банка, который определяет масштабы его деятельности. Возможность коммерческого банка расширять активные операции определяются размерами собственного капитала.

В соответствии с Инструкцией 139-И соотношением между собственным капиталом и суммарным объемом активов, взвешенных по уроню риска установлен на уровне 10%.

Термин «капитал» (от лат. capitalis - главный) в буквальном смысле слова означает главное имущество. Собственный капитал банка по общему определению - это имущество банка, свободное от обязательств, собственное имущество (средства) банка.

Собственный капитал банка представляет особую форму банковских ресурсов. Он, в отличие от других источников, носит постоянный безвозвратный характер, имеет четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является обязательным условием образования и функционирования любого коммерческого банка, т.е. служит стержнем, на который опирается вся деятельность коммерческого банка с первого дня его существования.

Несмотря на незначительную долю в ресурсах коммерческого банка (в среднем около 17%), его собственный капитал выполняет ряд жизненно важных функций, которые в свою очередь выступают как составляюшие собственного капитала в создании благоприятных условий для нормального функционирования банка и дальнейшего его развития.

Исключение составляют вновь созданные коммерческие банки, чья деятельность по привлечению депозитов находится на начальной стадии, а также подавляющее большинство средних и мелких банков, доля собственного капитала в общей сумме ресурсов которых значительно превышает уровень, складывающийся в целом по региону. Поддержание небольшими банками доли собственного капитала на более высоком уровне связано, прежде всего, с большей вероятностью возникновения у них кризисных ситуаций и их последствиями.

Защитная функция . Это - основная, главная функция собственного капитала коммерческого банка. Она фактически является его общим свойством. Благодаря постоянному характеру собственный капитал выступает в качестве «главного средства защиты» интересов вкладчиков и кредиторов, за счет средств которых финансируется значительная доля активов банка. Это своего рода «ремень безопасности», позволяющий им получить возмещение потерь в случае ликвидации банка. В банковской практике собственный капитал рассматривается как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам.

Одновременно собственный капитал служит для защиты самого банка от банкротства. Имея безвозвратный характер, он позволяет банку осуществлять операции, несмотря на возникновение крупных непредвиденных убытков, компенсируя текущие потери до разрешения руководством банка возникших проблем. Не случайно поэтому в экономической литературе его сравнивают с «амортизатором», называют «своеобразной подушкой», «деньгами на черный день» и, наконец, «конечной линией обороны».

Оперативная функция . На протяжении всего периода функционирования банка его собственный капитал является основным источником формировании и развития материальной базы банка, обеспечивающим условия для его организационного роста. Так, новому банку для начала его работы необходимы средства для осуществления таких первоочередных расходов, как приобретение или аренда помещения, закупка необходимой техники, оборудования и т.п. В роли стартовых средств для возмещения подобных затрат выступает образованный на этапе создания коммерческого банка его собственный капитал.

В период роста любой работающий банк заинтересован как в установлении долгосрочных отношений со своей клиентурой, так и в привлечении новых платежеспособных клиентов. Это заставляет банк работать в направлении расширения спектра банковских услуг, повышения их качества, увеличения числа разработок, внедрения передовых банковских технологий, новых программных продуктов, обновления оборудования, а также проводить мероприятия структурного характера (в частности, создавать филиальную сеть как внутри региона, так и за его пределами). Финансовой базой банка, а также средством защиты его от риска, связанного с организационным ростом и развертыванием операций, служит его собственный капитал.

Регулирующая функция . Настоящая функция связана, с одной стороны, с особой заинтересованностью общества в нормальном функционировании коммерческих банков и сохранением стабильности всей банковской системы, а с другой - с нормами экономического поведения, позволяющими контролировать деятельность банка. В ней, равно как и в предыдущих, воплощено защитное свойство собственного капитала банка. Последний призван оберегать коммерческий банк от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков, выступая в качестве регулятора его деятельности, а именно - служить поддержкой равномерного, упорядоченного роста банковских активов и регулировать объем практически всех пассивных операций.

Введение

2 Принципы формирования собственного капитала

1 Модель оценки эффективности собственного капитала в деятельности корпораций

Заключение

Введение

В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

Собственный капитал представляет собой сумму вкладов участников, выделяемую для обеспечения уставной деятельности общества. Это важный показатель деятельности предприятия, т.к. показывает что у предприятия есть соответствующие гарантии. Это очень важно для кредиторов, дающих инвестиции, а также для партнеров, работников и других участников деятельности общества. В настоящее время многие крупнейшие фирмы мира публикуют свою финансовую отчетность (в том числе и о движении капитала) в печати, в информационных технологиях. Движение уставного капитала отличается своей слабой маневренностью и редким изменением, поэтому и учет уставного капитала не очень объемный, но несмотря на это, учет очень важен, т.к. с учета уставного капитала и расчетов с учредителями начинается работа предприятия (учет начинается с внесения денег или др. имущества еще до регистрации).

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Актуальность данной работы состоит в том, что учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета. Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия.

Цель данной работы - изучить роль собственного капитала в деятельности корпораций.

Задачи работы:

изучить основные функции собственного капитала;

рассмотреть модель оценки эффективности собственного капитала в деятельности корпорации.

Глава 1 Основные функции собственного капитала

1 Сущность и классификация собственного капитала

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

Определение доходов отчетного периода в виде увеличения экономических выгод в результате поступления активов требует уточнения понятия собственного капитала.

Если организация проводит дооценку долгосрочных материальных активов, то в составе собственного капитала образуется фонд переоценки имущества (ФПИ), направленный на отражение в составе пассивов «искусственного» источника увеличения стоимости имущества при переоценке.

В соответствии с концепцией поддержания финансового капитала прибыль считается полученной, только если финансовая (денежная) сумма чистых активов на конец периода превышает финансовую (денежную) сумму чистых активов на начало периода .

МСФО в качестве прибыли, приводящей к увеличению чистых активов компании за учетный период, принимают остаточную величину, образовавшуюся после вычета расходов из доходов. Если расходы превышают доходы, то разность составляет убыток. Таким образом, деятельность хозяйствующего субъекта направлена на поддержание капитала собственника и его приумножение. Это достигается безубыточными финансовыми результатами и присоединением части полученной прибыли к капиталу собственника (реинвестирование).

Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами. Собственный капитал отражен в третьем разделе баланса. Он представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики как:

Øкапитал предприятия является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс;

Øкапитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В данном случае он может выступать изолированно от производственного фактора в форме инвестированного капитала;

Øкапитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и попадает в «карман» собственника, а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем;

Øкапитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами - формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия;

Øдинамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение при были предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Капитал предприятия характеризуется многообразием видов и систематизируется по следующим категориям:

1)по принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей.

Заемный капитал общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы - долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства - со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности.

) по формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного капитала предприятия. Инвестирование капитала этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличения объема их уставных фондов.

) по объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал предприятия. Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

) по формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного капитала.

) по организационно - правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал, паевой капитал и индивидуальный капитал.

) по характеру использования собственником выделяют потребляемый и накапливаемый капиталы. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемых в целях потребления (выплаты дивидендов, процентов, социальные нужды предприятия и его работников). Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д.

Приведенный перечень не отражает всего многообразия видов капитала, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. В нем присутствуют основные классификационные признаки.

1.2 Принципы формирования собственного капитала

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

1.Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

·собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);

·заемные финансовые средства (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

·привлеченные финансовые средства (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц) .

2.Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, накоплений нераспределенной прибыли и целевых поступлений.

Рис. 1.1 Состав собственного капитала предприятия

3.Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

4.Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

Резервный капитал - включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

5.К добавочному капиталу относятся:

·результаты переоценки основных фондов;

·эмиссионный доход акционерного общества;

·безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

·ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

·средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. На действующем предприятии он представлен следующими основными формами.

Уставный фонд. Он характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется (декларируется) уставом предприятия. Для предприятий отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм (АО, ООО) минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством.

Резервный фонд (резервный капитал). Он представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда (капитала) осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).

Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд оплаты труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие.

Нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т. е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

3 Функции собственного капитала

К основным функциям управления собственным капиталом можно отнести:

Защитную функцию. Собственный капитал позволяет сохранять платежеспособность предприятия путем создания резерва активов, позволяющих предприятию функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. При этом, однако, предполагается, что большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а текущих доходов предприятия. Капитал играет роль своеобразной защитной «подушки» и позволяет предприятию продолжать деятельность в случае возникновения крупных непредвиденных потерь или расходов. Для финансирования подобных затрат существуют различные резервные фонды, включаемые в собственный капитал.

Оперативную функцию. Она имеет второстепенное значение по сравнению с защитной. Она включает ассигнование собственных средств на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Этот источник финансовых ресурсов незаменим на начальных этапах деятельности предприятия, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов. На последующих этапах развития предприятия роль собственного капитала не менее важна, часть этих средств вкладывается в долгосрочные активы, в создание различных резервов.

Распределительную функцию. Она связана с участием в распределении полученной прибыли.

Регулирующую функцию. Она связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании предприятий.

Названные функции собственного капитала показывают, что собственный капитал - основа коммерческой деятельности любого предприятия. Он обеспечивает его самостоятельность и гарантирует его финансовую устойчивость, являясь источником сглаживания негативных последствий различных рисков, которые несет предприятие.

Повышение эффективности управления собственным капиталом стимулируется с одной стороны стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании и росту благосостояния ее собственников, с другой стороны - зависимостью компании от внешнего экономического окружения, оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею.

По данной главе можно отметить,что собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия.

оценка эффективность собственный капитал

Глава 2 Структура, формирование и использование собственного капитала

2.1 Модель оценки эффективности собственного капитала в деятельности корпораций

Методика DuPont основывается на познании зависимости между различными финансовыми показателями. Используя ее, можно определить, какие составляющие бизнеса и в какой мере, следует изменить, чтобы добиться запланированных ключевых показателей.

Применяя формулу ROI для оценки результатов деятельности корпораций первостепенное значение придается показателям, которые находятся в числителях дробей, т.е.D (прибыль), и / или V (оборот, объем продаж), и/или А (суммарные активы).

С точки зрения специфики и задач развития корпорации увеличение массы прибыли и занимаемой доли размеров капитала приращение конкурентных преимуществ обуславливают устойчивость стратегических позиций корпорации, т.е. характеризуют возможность ее эффективного функционирования в длительной перспективе. Но эта концепция развития корпорации всегда нуждается в привлечении дополнительных средств, которые можно привлечь только у лиц, которые заинтересованы в стабильном пассивном доходе и предъявляют высокие требования к системе корпоративного управления.

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (ROCE) вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = (чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как пол суммы величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно ROE.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

NOPLAT / инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT - чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании ее владельцами.

Отправным пунктом для анализа эффективности работы предприятия может служить сравнение ROE с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли к собственному капиталу ниже или равно доходности банковского депозита, то бизнес компании не является эффективным. Коэффициент ROE часто применяется для сравнения однотипных компаний, относящихся к одной отрасли. Сопоставление эффективности использования собственного капитала показывает качество работы управленческого аппарата. Рассчитывается по формуле:

= (чистая прибыль / собственный капитал) * 100%

Под собственным капиталом (Net worth) понимается указываемая в бухгалтерском балансе доля собственности, на которую могут претендовать держатели акций. Представляет собой общую стоимость активов за вычетом задолженности. ROE также можно представить в следующем виде:

ROА * коэффициент финансового рычага

Из соотношения видно, что правильное использование заемных средств позволяет увеличить доходы акционеров за счет эффекта финансового рычага. Такой эффект достигается за счет того, что прибыль, получаемая от деятельности компании, значительно выше ставки кредита. По величине финансового рычага можно определить, как используются привлеченные средства - для развития производства либо для латания дыр в бюджете. Очевидно, что при хорошем управлении компанией значение этого показателя должно быть больше единицы. С другой стороны, слишком высокое значение финансового рычага тоже плохо, так как оно может быть сопряжено с высоким риском, поскольку указывает на высокую долю заемных средств в структуре активов. Чем выше эта доля, тем больше вероятность того, что компания вообще останется без чистой прибыли, если вдруг столкнется с какими-нибудь даже незначительными трудностями.

Рентабельность активов предприятия (ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании. Позволяет оценить качество работы ее финансовых менеджеров. Рассчитывается по формуле:

= ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 - налоговая ставка)) / активы предприятия *100%

Числитель этой формулы отображает всю прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. Поскольку в бухгалтерском учете платежи, идущие на обслуживание кредитов, вычитаются из налогооблагаемой прибыли, то производится обратная операция - к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учетом налога на прибыль.

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (RFA) - демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле: NI/FА = Чистая прибыль/Оборотные средства.

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более, финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Кск=СЛ\ВБ

где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса.

2 Анализ собственного капитала на примере ОАО «Иркутскэнерго»

Иркутское Открытое Акционерное Общество энергетики и электрификации (сокращенно ОАО «Иркутскэнерго») является акционерным обществом, учрежденным в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных в акционерные общества» от 01/07/1992 года №721.

ОАО «Иркутскэнерго» является независимым производителем электроэнергии (не входит в структуру холдинга РАО «ЕЭС России»).

ОАО «Иркутскэнерго» предоставляет РАО «ЕЭС России» услуги по поддержанию необходимой частоты тока и напряжения в энергозоне Сибири, осуществляет транзит электроэнергии через собственную сеть, обеспечивая параллельную работу в ЕЭС России.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом являются:

·Производство, распределение электрической и тепловой энергии и реализация ее потребителям;

·Диспетчерское управление и обеспечение режимов энергопотребления, участие в оперативно-диспетчерском управлении в рамках энергозоны Сибири;

·Эксплуатация, шеф-монтаж, монтаж, наладка, ремонт, техническое перевооружение и реконструкция энергообъектов, электроэнергетического и теплоэнергетического оборудования;

·Проведение научно-исследовательских работ и опытно-конструкторских разработок, создание и освоение новой техники и технологий;

·Оказание услуг, связанных с реализацией энергии;

·Деятельность по эксплуатации электрических и тепловых сетей;

·Внешнеэкономическая деятельность;

·Эксплуатация и обслуживание объектов, отнесенных к ведению Госгортехнадзора.

Из табл. 2.1 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия возросла на 5181797 тыс. руб., или на 27,0%: в том числе собственные средства увеличились на 4374196 тыс. руб., или на 25,3 %, и привлеченные средства возросли на 857601 тыс. руб., или на 45,4 % (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 573665 тыс. руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 2,5 процентных пункта; привлеченных средств увеличилась на 2,5 процентных пункта. Рост, хотя и незначительный, собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

где К а - коэффициент автономии,

И ст - общая сумма источников заемных средств, тыс. руб.

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

№Виды источников фин. ресурсов2012г.2013г.Изменениетыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%А12345671 . Собственные средства1.1.Добавочный капитал1254745390,11726142990,14713886-1.2.Фонд накопления Нераспределенная прибыль1098 3486950,01 2,51098 90050,005 0,05-339690-0,005 -2,45ИТОГО:1289733692,611727153290,154374196-2,52. Заемные средства2.1.Долгосрочные займы106640,76566400.29-50000-0,47ИТОГО:1066400,76566400.29-50000-0,473. Привлеченные средства3.1.Расчеты с кредиторами8029175,7213765827,2573665+1,483.2.Авансы, полученные от покупателей и заказчиков8280,005---828-0,0053.3.Доходы будущих периодов25800,02225200,0119940+0,083.4.Прочие2251961,64900202,5264824+2,5ИТОГО:10315217,3418891229,8857601+2,5ВСЕГО:14035497100192172941005181797-

К АО в базисном году =

К АО в базисном году =

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6.

Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то его высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. Существует некоторая тенденция к увеличению коэффициента автономии (на 0,06 за отчетный период), а это говорит об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

где К у - коэффициент устойчивости,

М - собственные средства, тыс. руб.,

К - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс. руб.,

З - заемные средства, тыс. руб.

Таким образом, ЗАО «ИРКУТСКЭНЕРГО» не является финансово - устойчивым и за отчетный период коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 2,4 пункта.

Следующим этапом анализа является изучение состояния собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.

Таблица 2.2 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

№Показатели, тыс. руб.2012 г.2013 г.Изменение1Добавочный капитал1254754317261429+47138862Фонды специального назначения10981098-3Нераспределенная прибыль3486959005-339690Итого источников собственных средств1289733617271532+4374196Исключаются:1Нематериальные активы2942417091-123332Основной капитал1221246316580124+46376613Долгосрочные финансовые вложения---4Расчеты с учредителями---5Прочие внеоборотные активы---6Убыток-18388+18388Итого исключается:1224188716615603+4373716Собственные оборотные средства:655449655929+480

Из таблицы видно, что за отчетный год собственные оборотные средства повысились на 480 тыс. руб., в основном за счет роста основного капитала на 28,0%.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что предприятие не только сохранило имеющиеся средства, но и накопило дополнительную их сумму.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Оценка финансовой устойчивости предприятия - представляет собой инструмент, с помощью которого можно определить состояние предприятия в части его финансового состояния. Результаты оценки финансовой устойчивости являются частью той информации, которая предоставляется топ-менеджменту компании, для принятия последним ряда управленческих решений.

Абсолютные критерии финансовой устойчивости

Исходные данные для расчета абсолютных критериев представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Показатели для расчета абсолютных критериев

№ п/пПоказательБуквенное обозначениеСтрока в бухгалтерском балансе (или их сумма)Стоимостное выражение, тыс. руб.На начало отчетного периодаНа конец отчетного периода1. Источник собственных средствИс49047775812482535582. Сумма внеоборотных активовF19044463033449857913. Долгосрочные кредиты и займыКт590135988920914. Краткосрочные пассивыКt6109830258477005. Сумма запасов и затратZ211+213+214+215+217 +22016891071771113

Расчет абсолютных критериев

1. Сумма собственных средств для формирования запасов и затрат:

нач= 47775812-44463033=3312779 тыс.руб.

Ескон=48253558-44985791=3267767 тыс.руб.

Сумма источников собственных оборотных, долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат:

ИС+КТ-F=EC+KT

Тнач=3312779 + 135988 = 3448767 тыс. руб.

ЕТкон=3267767 + 92021 = 3359788 тыс. руб.

Сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат:

ЕЕ= ИС+КТ+Кt-F= ET+Kt

ЕЕнач=3448767+983025=4431792 тыс. руб.

ЕЕкон=3359788+847700=4207488 тыс. руб.

Определение излишков (+), недостатков (-) собственных средств

Ecнач=3312779-1689107=1623672 тыс. руб.

Ecкон=3267767-1771113=1496654 тыс. руб.

ЕТнач=3448767-1689107= 1759660 тыс. руб.

ЕТкон=3359788-1689107= 1670681 тыс. руб.

ЕЕнач=4431792-1689107= 2742685 тыс. руб.

ЕЕкон=4207488-1689107= 2518381 тыс. руб.

Формирование системы неравенств:

На начало отчетного периода:

ЕТнач > 0

ЕЕнач > 0

На конец отчетного периода:

ЕТкон > 0

ЕЕкон > 0

Подобные системы неравенств характеризуют абсолютную финансовую устойчивость. Данное финансовое положение позволяет:

-Регулярно осуществлять платежи кредиторам;

-Повышать финансовую дисциплину;

Без особых проблем привлекать кредиты по очень низкой цене, что будет способствовать повышению степени ритмичности работы.

Но приведу анализ излишков собственных средств в таблице 2.4

Таблица 2.4 Анализ излишков собственных средств

ПоказательЗначение, тыс. руб.Абсолютный прирост, тыс. руб.Темп прироста, %На начало годаНа конец года123451. ?Ec16236721496654-127018-7,822. ?ЕТ17596601670681-88979-5,063. ?ЕЕ27426852518381-224304-8,18

Таким образом, по результатам анализа видно (рис 2.1), что излишки собственных средств по всем показателям подверглись снижению.

Руководству предприятия необходимо следить за данной тенденцией и не допустить кардинального изменения финансового состояния.

Рис. 2.1 Динамика излишков собственных средств в течение 2013 года

Для наблюдения изменившегося состояния проведу анализ абсолютных критериев финансового состояния (таблица 2.5).

Вывод: в целом финансовое состояние предприятие можно охарактеризовать как отличное. Предприятие имеет большой запас прочности, имеет высокие показатели абсолютных критериев. Однако в течение отчетного периода на предприятии сформировались тенденции по ухудшению финансового состояния, хоть они выражены незначительно.

Так, сумма основных источников и средств для формирования запасов и затрат снизилась на 3,28%, что в денежном выражении составило 135370 тыс. руб.

Таблица 2.5 Анализ абсолютных критериев

ПоказательСуммаАбсолютный прирост, тыс. руб.Темп прироста, %На начало отчетного периодаНа конец отчетного периода123451. Сумма собственных средств для формирования запасов и затрат3 312 7793 267 767-45 012-1,362. Сумма источников собственных, оборотных, долго-срочных заемных средств для формирования запасов и затрат3 176 7913 175 746-1 045-0,033. Сумма основных источников, средств для формирования запасов и затрат4 159 8164 023 446-136 370-3,28

Остальные показатели изменились менее значительно (см. таблицу 2.5). Главными причинами сокращения излишков собственных средств стало увеличение внеоборотных активов в части долгосрочных финансовых вложений. Кроме того, значительно увеличился раздел «Оборотные активы», особенно в части статьи «Сырье и материалы» и статьи «НДС по приобретенным ценностям.

Причиной тенденций снижения излишков собственных средств вижу реформирование отрасли энергетики в соответствии с законодательством РФ, и необходимость изъятия части оборотных средств и внеоборотных активов для формирования уставных капиталов дочерних АО. Рекомендовал бы руководству предприятия уделить пристальное внимание изменению финансового состояния для предотвращения развития негативных тенденций.

Подобная динамика и специфика финансовых вложений характеризует деятельность ОАО «Иркутскэнерго» в области инвестиций, как направленную только на развитие своих предприятий.

Заключение

Главной целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения нормального функционирования, включая инвестирование средств в активы и использование прибыли на цели потребления. При этом отдача на вложенный собственниками капитал должна быть не ниже той ставки доходности, по которой средства могли бы быть размещены вне предприятия. Учредитель, предоставляя капитал, теряет возможность получения дохода от вложения имеющихся у него средств. Компенсацией должны стать будущие доходы.

Не менее важной для действующего предприятия целью является сохранение источника дохода, т.е. собственного капитала. Значимость его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько высока, что она получила законодательное закрепление в Гражданском кодексе РФ в части требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала. Таким образом, очевидно, что уставный капитал играет важную роль в работе предприятия. Важным условием хорошей работы капитала является оптимальный выбор его размера, источников формирования; определение правовых, договорных и финансовых ограничений в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью; выявление приоритетности прав собственников при ликвидации предприятия. Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

Список использованной литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 2002 г. № 32н) (с изменениями от 30 декабря 2002 г., 30 марта 2004 г.)
2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 2002 г. № 33н) (с изменениями от 30 марта 2004 г.)
3. Авдеев В.Ю. Глава 25 Налогового кодекса РФ. Налоговый и бухгалтерский учет: сходства и различия / В.Ю. Авдеев. - М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво 97, 2013. - 176 с.
4. Валевич Р.П. Бизнес - планирование в торговле / Р.П. Валевич, Н.Н. Скриба. М.: Просвещение, 2013. - 454с.
5. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. -М.: ОАО «Финстатинформ», 2013. - 541с.
6. Вахрушина М.А. Нормативный учет затрат как способ управления предприятием / М.А. Вахрушина // Бухгалтерское приложение к газете Экономика и жизнь. - 2013. - № 17. С. 51
7. Вахрушина М.А. Управленческий анализ поведения затрат / М.А. Вахрушина // Бухгалтерское приложение к газете Экономика и жизнь. 2012. № 21. - С. 23
8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп., Л.Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 615с.
9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2013. - 256с.
10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / А.В. Грачев. - М.: Изд. Финпресс, 2012. - 208 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 512 с.
12. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - М.: ОАО Новое знание, 2012. - 526с.
13. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие О.Н. Лихачева. - М.: ОАО ТК Велби, 2012.- 264 с.
14. Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушкин, В.Б. Лещева, В.Г. Дъякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 471 с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. / Г.В. Савицкая. - Минск: ОАО Новое знание, 2012. - 687с.
16. Сай В.М. Формирование организационных структур управления, Научная монография / В.М. Сай. - М.: ВИНИТИ РАН, 2013. - 450 с.
17. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 479 с.
18. Федоров В.С. ПБУ 18/02: расчет налога на прибыль по-новому / В.С. Федоров // Практическая бухгалтерия. - 2013. - № 2. - С.. 42-48
19. Чернов В.А. Финансовая политика организации / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 247с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Для обеспечения своей деятельности должен располагать определенной суммой денежных средств и материальными активами, которые и составляют его ресурсы. С точки зрения происхождения эти ресурсы состоят из собственного капитала банка и заемных средств, привлеченных им на время со стороны, занятых у других лиц. Отсюда следует, что ресурсы байка представляют собой совокупность собственных, привлеченных и заемных средств, имеющихся в распоряжении банка и используемых им для ведения активных операций.

Банк может размещать имеющиеся у него средства, проводить активные операции, приносящие доходы, лишь в пределах имеющихся у него свободных ресурсов. Формируются и пополняются банковские ресурсы за счет проведения пассивных операций, которые играют первичную и определяющую роль по отношению к операциям активным, логически и фактически предшествуют им и определяют объем и масштабы доходных операций.

Существуют четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

• первичная эмиссия ценных бумаг;
• отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
• кредиты и займы, полученные от других юридических лиц;

С помощью первых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов — собственные ресурсы. Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов — заемные и привлеченные ресурсы, т.е. обязательства. Таким образом, структуру банковских ресурсов можно представить в следующем виде:

Собственные средства

Теория мирового банковского дела различает понятия собственных средств и капитала банка. Первое понятие — наиболее общее, под вторым понимают специально создаваемые фонды и резервы, предназначенные для обеспечения экономической стабильности банка. Однако в российской практике понятия «собственные средства» и «капитал» тождественны.

Капитал — это денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего банку. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» размер собственного капитала «устанавливается как сумма уставного капитала, фондов кредитной организации и нераспределенной прибыли ».

Значение собственных средств банка прежде всего в поддержании устойчивости. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, заработная плата), без которых банк не может начать свою деятельность, создаются необходимые резервы. Собственные ресурсы являются также главным источником вложений в долгосрочные активы. К собственным средствам банков относятся:

• уставный капитал;
• резервный фонд;
• специальный фонд;
• страховые резервы;
• добавочный капитал;
• нераспределенная в течение года прибыль.

Уставный капитал коммерческого банка — это денежное выражение минимально обязательного размера имущества, которым банк должен обладать как юридическое лицо и как хозяйствующая единица, т.е. это тот размер имущества, только при наличии которого вновь создаваемый банк может быть вообще зарегистрирован в качестве юридического лица и получить первую, простейшую банковскую лицензию и которым банк отвечает перед своими кредиторами в конечном счете (т.е. если для выполнения своих обязательств, для оплаты долгов у банка не останется иных средств).

Группировка действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала за три последних года характеризуется следующими данными (табл. 13.1).

Таблица 13.1. Уставный капитал кредитных организаций

Размер капитала, млн руб.	Количество кредитных организаций
	количество		количество		количество
До 3 млн руб.
От 3 до 10 млн руб.
От 10 до 30 млн руб.
От 30 до 60 млн руб.
От 60 до 150 млн руб.
От 150 до 300 млн руб.
Выше 300 млн руб.
Всего по России

Уставный капитал банка — основа его ресурсов — складывается из взносов юридических и физических лиц — участников (акционеров или пайщиков) банка. Уставный капитал банка (как непосредственно, так и в составе его собственного капитала) выполняет ряд весьма важных функций:

• на начальном этапе работы банка он выступает в роли стартовых средств, необходимых для первоочередных расходов;
• в период роста банк нуждается в дополнительном капитале для создания новых мощностей, и с этой целью банки зачастую прибегают, в частности, к привлечению новых участников — акционеров или пайщиков, т.е. к увеличению своего уставного капитала;
• капитал является регулятором деятельности банка, в том числе ограничителем неоправданно быстрого роста его операций и соответствующих рисков. Органы надзора, выдвигая определенные требования к банкам в части капитала, тем самым задают нормы экономического поведения, призванные оберегать банки от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков;
• наличие солидного капитала создает и укрепляет доверие клиентов к банку. Впрочем, эту функцию нельзя воспринимать прямолинейно;
• капитал играет роль амортизатора, гасящего ущерб от текущих убытков, что позволяет банку продолжать операции даже в случае относительно крупных непредвиденных потерь или чрезвычайных расходов. Хотя у банка для финансирования подобных затрат должны быть резервные фонды, при неблагоприятных обстоятельствах (например, при массовых неплатежах клиентов) потери могут возрасти настолько, что для погашения убытков приходится использовать часть уставного капитала. Именно он служит своего рода последним буфером, поглощающим текущие убытки до разрешения руководством банка назревших проблем.

Резервный фонд коммерческого банка предназначен для возмещения убытков по активным операциям и в случае недостаточности полученной прибыли служит источником выплаты процентов по облигациям банков и дивидендов по привилегированным акциям. Формируется резервный фонд за счет ежегодных отчислений от прибыли. Минимальный размер фонда от уровня уставного капитала устанавливается Центральным банком РФ. Вместе с тем коммерческий банк самостоятельно определяет уровень предельного размера резервного фонда, что фиксируется в уставе банка. Этот размер может составлять от 25 до 100% уставного капитала. При достижении установленного уровня сформированный резервный фонд перечисляется в уставный капитал (капитализируется), и его начисление начинается заново.

Наряду с резервным фондом в коммерческом банке создаются прочие фонды (для производственного и социального развития самого банка): фонд специального назначения, фонд накопления и др. Данные фонды аналогично резервному, как правило, формируются за счет прибыли банка. Порядок образования фондов и их использование определяются кредитной организацией в положениях о фондах, а также нормативными документами Центрального банка РФ.

Добавочный капитал банка включает в себя следующие три компонента:

• прирост стоимости имущества при переоценке. Порядок переоценки определяется отдельными нормативными документами Центрального банка РФ, издаваемыми по этому вопросу;
• эмиссионный доход (только для акционеров кредитных организаций), представляющий собой доход, полученный в период эмиссии при реализации акций по цене, превышающей номинальную стоимость акций, как разница между стоимостью (ценой) размещения и их номинальной стоимостью;
• имущество, безвозмездно полученное в собственность от организаций и физических лиц.

Страховые резервы являются особой составной частью капитала банка. Страховые резервы образуются при совершении конкретных активных операций. К ним в первую очередь относятся резервы, создаваемые под возможные потери по ссудам и по учету векселей, резервы под возможное обесценивание ценных бумаг, приобретенных банком, а также резерв на возможные потери по прочим активам и по расчетам с дебиторами. Назначение этих резервов — нивелировать негативные последствия фактического снижения рыночной стоимости различных активов. Формируются резервы за счет прибыли банка в обязательном порядке, предписываемом Центральным банком РФ.

Нераспределенная прибыль также относится к собственным средствам банка, поскольку в условиях рыночной экономики принципы деятельности коммерческих банков предполагают самостоятельное распоряжение прибылью, остающейся после уплаты налогов, дивидендов и отчислений в резервный капитал.

Совокупный банковский капитал корректируется на величину, получаемую в результате переоценки средств в иностранной валюте, ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), драгоценных металлов, а также на величину полученного (уплаченного) накопленного купонного дохода.

Контролируя деятельность коммерческих банков, ЦБ РФ устанавливает нормативы достаточности капитала коммерческих банков. Этот показатель определяется допустимым размером уставного капитала банка и предельным соотношением всего его капитала и суммы активов с учетом оценки риска.

Наряду с абсолютным значением размера банковского капитала (а также уставного капитала) ЦБ РФ вводятся относительные нормативы, в соответствии с которыми устанавливается зависимость между размером собственных средств и объемами различных видов банковских операций. Данные соотношения также определены в Инструкции ЦБ РФ № 1.

Собственные средства служат для банка источником развития его материальной базы; они используются для приобретения зданий, необходимых машин, оборудования, вычислительной техники и т.п.

В структуре пассивов банка доля собственного капитала незначительна. Однако он должен быть достаточным для выполнения принятых банком обязательств, защиты интересов вкладчиков и других кредиторов, предупреждения банкротства банка.

Собственный капитал банка и его структура

Собственный капитал банка представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обеспечивающих экономическую самодеятельность, стабильность и устойчивую работу банка. Обязательным условием для включения в состав собственного капитала тех или иных средств является их способность выполнять роль страхового фонда для покрытия непредвиденных убытков, возникающих в процессе деятельности банка, позволяя тем самым банку продолжать проведение текущих операций в случае их появления. Однако не все элементы собственного капитала в одинаковой степени обладают такими защитными свойствами. Многие из них имеют свои, присущие только им особенности, которые оказывают влияние на способность элемента возмещать чрезвычайные непредвиденные расходы. Это обстоятельство обусловило необходимость выделения в структуре собственного капитала банка двух уровней:

• основного (базового) капитала, представляющего капитал первого уровня
• дополнительного капитала, или капитала второго уровня.

В состав основного капитала , относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков. Эти элементы отражаются в публикуемых банком отчетах, составляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка, и, наконец, влияют на его доходность и степень конкурентоспособности.

В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели. Стоимость таких средств способна в течение определенного времени изменяться.

В составе источников основного капитала банка выделяются:

• уставный капитал банка в организационно-правовой форме акционерного общества, сформированный в результате выпуска и размещения обыкновенных акций, а также привилегированных акций, не относящихся к кумулятивным;
• уставный капитал банка в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, сформированный путем оплаты долей учредителями;
• эмиссионный доход банков;
• фонды банков (резервный и иные фонды), образованные за счет прибыли предшествующих лет. остающейся в распоряжении банков и подтвержденной аудиторской организацией;
• прибыль текущего года и прошлых лет в части, подтвержденной аудиторским заключением.

Источниками дополнительного капитала являются:

• прирост стоимости имущества за счет переоценки;
• фонды, сформированные за счет отчислений от прибыли текущего и предшествующего года до подтверждения аудиторской организацией;
• прибыль текущего года, не подтвержденная аудиторской организацией;
• прибыль предыдущих лет до аудиторского подтверждения до I июля года, следующего за отчетным (при отсутствии такого подтверждения прибыль после указанной даты не включается в расчет собственного катiитала);
• субординированный кредит;
• часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке.

Функции собственного капитала банка

Собственный капитал банка представляет собой особую форму банковских ресурсов. Он, в отличие от других источников, носит постоянный безвозвратный характер, имеет четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является обязательным условием образования и функционирования любого коммерческого банка, т.е. служит стержнем, на который опирается вся деятельность коммерческого банка с первого дня его существования.

Несмотря на незначительную долю в ресурсах коммерческого банка, его собственный капитал выполняет ряд жизненно важных функций:

• защитную;
• оперативную;
• регулирующую.

Защитная функция

Это — основная, главная функция собственного капитала коммерческого банка. Она фактически является его общим свойством. Благодаря постоянному характеру собственный капитал выступает в качестве «главного средства защиты» интересов вкладчиков и кредиторов, за счет средств которых финансируется значительная доля активов банка. Это своего рода «ремень безопасности», позволяющий им получить возмещение потерь в случае ликвидации банка. В банковской практике собственный капитал рассматривается как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам.

Одновременно собственный капитал служит для зашиты самого банка от банкротства. Имея безвозвратный характер, он позволяет банку осуществлять операции, несмотря на возникновение крупных непредвиденных убытков, компенсируя текущие потери до разрешения руководством банка возникших проблем. Не случайно поэтому в экономической литературе его сравнивают с «амортизатором», называют «своеобразной подушкой», «деньгами на черный день» и, наконец, «конечной линией обороны».

Оперативная функция

На протяжении всего периода функционирования банка его собственный капитал является основным источником формирования и развития материальной базы банка, обеспечивающим условия для его организационного роста. Гак, новому банку для начала его работы необходимы средства для осуществления таких первоочередных расходов, как приобретение или аренда помещения, закупка необходимой техники, оборудования и т.п. В роли стартовых средств для возмещения подобных затрат выступает образованный на этапе создания коммерческого банка его собственный капитал.

В период роста любой работающий банк заинтересован как в установлении долгосрочных отношений со своей клиентурой, так и в привлечении новых платежеспособных клиентов. Это заставляет банк работать в направлении расширения спектра банковских услуг, повышения их качества, увеличения числа разработок, внедрения передовых банковских технологий, новых программных продуктов, обновления оборудования, а также проводить мероприятия структурного характера (в частности, создавать филиальную сеть как внутри региона, так и за его пределами). Финансовой базой банка, а также средством зашиты его от риска, связанного с организационным ростом и развертыванием операций, служит его собственный капитал.

Регулирующая функция

Настоящая функция связана, с одной стороны, с особой заинтересованностью общества в нормальном функционировании коммерческих банков и сохранением стабильности всей банковской системы, а с другой — с нормами экономического поведения, позволяющими контролировать деятельность банка. В ней, равно как и в предыдущих, воплощено защитное свойство собственного капитала банка. Последний призван оберегать коммерческий банк от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков, выступая в качестве регулятора его деятельности, а именно — служить поддержкой равномерного, упорядоченного роста банковских активов и регулировать объем практически всех пассивных операций.

Перечисленные функции собственного капитала способствуют снижению рисков банковской деятельности.

Характеристика отдельных элементов (источников) собственного капитала

Первоначально на этапе создания коммерческого банка единственным источником его собственного капитала является уставный капитал. Остальные источники образуются непосредственно в процессе деятельности банка. По мере их создания уставный капитал становится частью собственного капитала банка, но продолжает оставаться его основным элементом. Уставный капитал, образуя ядро собственного капитала, играет значительную роль в деятельности коммерческого банка. Именно он определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы вкладчиков и кредиторов банка, и служит обеспечением его обязательств. Именно он позволяет коммерческому банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных расходов и используется для их покрытия, если имеющихся у банка для финансирования таких затрат резервных фондов окажется недостаточно. Банковские аналитики исходят из того, что банк в отличие от других коммерческих предприятий сохраняет свою платежеспособность до тех пор, пока остается нетронутым его уставный капитал.

Эмиссионный доход кредитной организации в организационно- равовой форме акционерного общества — это положительная разница между ценой акций при их продаже первым владельцем и номинальной стоимостью акций. Этот доход включается в расчет основного капитала после регистрации Банка России отчета об итогах выпуска.

Эмиссионный доход кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью — это положительная разница между стоимостью долей при их оплате участниками при увеличении уставного капитала и номинальной стоимостью долей, при которой они учтены в составе уставного капитала. Этот доход включается в расчет основного капитала после регистрации в установленном порядке изменения величины уставного капитала.

Фонды кредитной организации (резервный и иные фонды), образованные в соответствии с требованиями федеральных законов и нормативных актов Банка России в порядке, установленном учредительными документами кредитной организации, включаются в расчет основного капитала на основании данных годового бухгалтерского баланса, подтвержденных аудиторской организацией.

Фонды, являющиеся источником кредитов (займов) сотрудникам кредитной организации, фонды материального поощрения и экономического стимулирования, а также иные фонды, в результате использования которых происходит уменьшение величины имущества кредитной организации, не включаются в расчет собственных средств (капитала).

Прибыль прошлых лет и текущего года включается в состав основного капитала на основании данных, подтвержденных аудиторской организацией.

Источниками дополнительного капитала выступает ряд статей. Охарактеризуем отдельные из них.

Прирост стоимости имущества за счет переоценки основных фондов включается в расчет дополнительного капитала не чаще одного раза в три года на основании данных последнего годового бухгалтерского баланса, подтвержденного аудиторской организацией.

В роли дополнительного капитала может выступать такой гибридный инструмент, как субординированный кредит. Он предоставляется коммерческому банку на срок не менее пяти лет и может быть востребован кредитором только по окончании срока действия договора, а в случае ликвидации банка — после полного удовлетворения требований иных кредиторов.

Однако, несмотря на то что субординированный кредит не подлежит погашению по инициативе его владельца, он продолжает оставаться срочным долговым обязательством с фиксированным сроком возврата и, как правило, не может быть полностью использован для покрытия убытков банка, что послужило основанием для введения дополнительных ограничений на его величину. В частности, субординированный кредит, используемый в качестве элемента дополнительного капитала, не может превышать 50% стоимости основного капитала.

Расчет величины собственного капитала банка и его достаточности

Собственный капитал как совокупность всех источников основного и дополнительного капиталов, числящихся на балансе банка, представляет собой валовой собственный капитал банка (капитал-брутто). Однако в российской банковской практике для расчета экономических нормативов, лимитов открытой валютной позиции и в других случаях, когда для определения значения пруденциальных банковских норм задействованы собственные средства (капитал) банка, используется показатель чистого собственного капитала (капитал-нетто) который представляет собой величину фактически имеющихся у банка собственных средств и может быть использован в качестве кредитных ресурсов. Определяется чистый собственный капитал поэтапно.

Первый этап — определение величины чистого основного капитала. И з суммы всех имеющихся у банка источников основного капитала, составляющих, как уже отмечалось, первый уровень валового собственного капитала банка, исключаются нематериальные активы за вычетом начисленной амортизации; собственные акции, выкупленные коммерческим банком у акционеров; непокрытые убытки предшествующих лет; убыток текущего года; вложения в акции (доли участия).

Второй этап — определение реальной величины дополнительного капитала (т.е. с учетом ограничений), которая будет включена в расчет чистого собственного капитала банка. Сумма источников дополнительного капитала банка сравнивается с полученной величиной чистого основного капитала. Если эта сумма окажется меньше либо равна величине чистого основного капитала, то вся она будет включена в расчет дополнительного капитала. В противном случае она должна быть уменьшена до размера, равного величине чистого основного капитала, расчет которой произведен на первом этапе. Если полученная величина чистого основного капитала будет иметь нулевое или отрицательное значение, то источники дополнительного капитала вообще не будут включаться в расчет собственного капитала банка.

Таким образом, достигается предельное соотношение между различными частями собственного капитала банка: сумма элементов дополнительного капитала не должна превышать 100% величины чистого основного капитала.

Третий этап — расчет величины чистого собственного капитала. Из обшей суммы полученных в результате двух предыдущих этапов величин чистого основного и дополнительного капиталов вычитают величину недосозданных резервов на возможные потери по ссудам 2-5-й групп риска, под обесценение ценных бумаг и прочих активов, просроченную дебиторскую задолженность длительностью свыше 30 дней, предоставленные субординированные кредиты.

Величина чистого собственного капитала банка должна быть положительной. Отрицательная его величина свидетельствует о том, что коммерческий банк фактически не имеет свободных собственных средств, а на покрытие непредвиденных затрат банка используются исключительно привлеченные средства. В результате значительно снижается финансовая устойчивость коммерческого банка, что ведет в случае возникновения кризисной ситуации к серьезным осложнениям и дополнительным трудностям.

Достаточность капитала отражает общую оценку (главным образом регулирующими органами) надежности банка.

Это означает, что банк будет считаться надежным в части его капитала, если параметры последнего укладываются в расчетные нормативы, выработанные эмпирическим путем либо банковским сообществом, либо органом, регулирующим банковскую деятельность.

Мировой банковский опыт выработал метод, исходящий из целесообразности увязывания суммы капитала с уровнем рисков активных операций банков.

В соответствии с Инструкцией Банка России от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» при расчете нормативной достаточности капитала банка его активы группируются в зависимости от степени риска вложений и возможной потери части их стоимости. Взвешивание активов по степени риска производится путем умножения средств на соответствующем балансовом счете или их части на коэффициент риска. Активы российских банков по уровню риска подразделяются на пять групп с весовыми коэффициентами 0-2, 10, 20, 50 и 100%. Нулевой риск присваивается средствам на корреспондентском и депозитном счетах в Банке России, обязательным резервам, перечисленным в Банк России, средствам банков, депонированным для расчетов чеками, средствам на накопительных счетах при выпуске акций, вложениям в облигации Банка России, необремененным обязательствами, и другим средствам. Напротив, наиболее высокую степень риска (50-100%) Банк России установил для средств на счетах в банках — резидентах РФ и в банках — нерезидентах стран, не входящих в число группы развитых стран, для ценных бумаг для перепродажи и прочих активов.

Норматив достаточности капитала коммерческого банка определяется как отношение собственного капитала банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска, а его минимально допустимое значение устанавливается в зависимости от размера собственного капитала банка. Минимально допустимое значение норматива достаточности собственных средств (капитана) банка, равно как и минимальный размер капитала вновь создаваемого банка, изменялось с изменением условий работы банков. Так, до 1996 г. норматив составлял 4%, затем был повышен до 5% и затем, ежегодно возрастая, достиг к февралю 1999 г. 8%. С I января 2000 г. значение данного норматива было установлено для банков с капиталом, эквивалентным 5 млн евро и выше, в размере 10%, а с капиталом менее 5 млн евро — 11%. Эти цифры соответствуют стандарту норматива достаточности капитала (8%), установленному банковским сообществом (Базельским комитетом по банковскому надзору).