Дипломная работа Кредитный портфель коммерческого банка АКБ "Енисей" (ОАО). Степень диверсификации кредитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля банка при прочих равных

Основной задачей диверсификация портфеля является снижение рисков потери денежных средств. Она представляет собой инвестирование в разнообразные активы. При этом целью диверсификации является также такое перераспределение собственных ресурсов, которое позволит сохранить или увеличить доходность портфеля. Для достижения этих задач применяются разные механизмы. В числе основных можно назвать использование разнообразных типов финансовых инструментов. Например, облигаций и акций. Кроме того, можно использовать разные инструменты одного вида. Примером является вложение денежных средств в акции нескольких организаций.

Виды рисков

Чтобы осуществить эффективную диверсификацию портфеля необходимо для начала классифицировать различные риски. В качестве примера предлагается рассмотреть акции кредитно-финансового учреждения. На деятельность банков влияют риски нескольких основных категорий. К их числу относятся государственные, экономические риски, а также риски отрасли, сегмента или отдельной компании. Для понимания процесса диверсификации портфеля инвестиций лучше их рассмотреть более подробно.

Итак, государственные риски представляют собой обстоятельства, которые способны изменить бизнес-климат в стране. Как правило, причиной таких перемен является принятие новых законов и других нормативно-правовых актов, а также национализация частной собственности. Кроме того, к пагубным воздействиям можно отнести революции или политические потрясения.

Экономические риски сопряжены, в первую очередь, с макроэкономической ситуацией. Нестабильность в этой области может быть вызвана финансовыми кризисами, рецессией или стагнацией. К рискам сегмента относятся кризисные явления на биржах. К рискам кредитно-финансовой отрасли можно отнести межбанковские кризисы. Кроме того, всегда существует вероятность банкротства конкретного банка. В данном случае речь идет о рисках отдельной организации.

Диверсификация рисков разных видов

Теперь можно подробно рассмотреть механизмы, позволяющие диверсифицировать портфель в зависимости от класса существующих угроз. Например, для распределения государственных рисков целесообразно разделить собственные финансовые ресурсы между сразу несколькими странами. Такой метод используют крупнейшие игроки на рынке. Речь идет о международных инвестиционных фондах. Такие организации концентрируют у себя значительные объемы сбережений физических и юридических лиц и имеют широкие возможности для диверсификации портфеля.

Для перераспределения вложений и минимизации влияния экономических рисков целесообразно использовать различные инвестиционные инструменты. Например, акции и драгоценные металлы. Во время рецессии и стагнации в экономике денежные ресурсы большинства инвесторов дрейфуют в материальные активы. Например, в золото. При падении стоимости акций возникает вероятность сохранения стабильных цен на рынке драгоценных металлов.

Диверсификация биржевых рисков

Эффективным механизмом для минимизации рисков, связанных с ситуацией на биржевых площадках, является так называемое бета-хеджирование. Оно заключается во включении в портфель инвестиций таких активов, тенденция к изменению стоимости которых противоположна движению на рынке. Также для диверсификации финансового портфеля можно использовать такой механизм, как приобретение разных типов активов. Например, акций и облигаций.

Риски в отдельной отрасли или компании

Чтобы предупредить отраслевые риски используют инвестирование в различные участки одного и того же типа активов. Например, акции кредитно-финансового учреждения. В данном случае целесообразно инвестировать ресурсы не только в ценные бумаги банка, но и в другие имущественные права. Хорошим вариантом является параллельное вложение в акции сырьевых компаний. Кроме того, для еще большего нивелирования рисков в портфель можно включить сразу нескольких предприятий, работающих в одной отрасли.

Наивная диверсификация

Одной из наиболее распространенных ошибок начинающих инвесторов можно назвать движение по пути так называемой наивной диверсификации портфеля инвестиций. Что это такое? Она заключается в покупке акций или облигаций разных компаний без предварительного анализа угрозы, от которой производится подобная подстраховка. В качестве примера можно привести приобретение инвестором ценных бумаг двух или нескольких нефтедобывающих компаний. В данном случае предпринимается попытка защитить свои вложения от падения котировок на черное золото, но значительное снижение его стоимости на мировых рынках неминуемо вызовет уменьшение цены инвестиционного портфеля.

Другими словами, наивная диверсификация инвестиционного портфеля — это такой тип, который способен обезопасить активы инвестора лишь на случай банкротства какого-то отдельного предприятия. А вот от изменения что в последние годы случается крайне часто, не защитит. Чтобы минимизировать риски проседания целой отрасли следует диверсифицировать капитал меду разными отраслями экономики. В то же время хорошим способом защититься от снижения стоимости энергоресурсов является включение в портфель инвестиций финансовых производных. Например, фьючерсов.

Диверсификация кредитного портфеля

Смысл данной разновидности заключается в его распределении среди заемщиков, которые характеризуются разной величиной капитала или формой собственности. Кроме того, банковские учреждения при выдаче займов учитывают и другие условия деятельности хозяйствующих субъектов. Например, отрасль экономики и географическое размещение производств. В связи с этим разделяют три основных вида диверсификации кредитного портфеля: портфельную, по отрасли и по географии.

Портфельная диверсификация

Данный вид распределения капитала предполагает выдачу кредитов самым разнообразным категориям заемщиков. Это могут быть крупные и средние компании, малый бизнес, частные лица, государственные учреждения или общественные организации, домохозяйства и другие субъекты. Например, займы, выданные представителям малого бизнеса, как правило, имеют более высокую доходность. В то же время им сопутствуют и значительные риски. Небольшие предприниматели не имеют возможности свободного выбора кредитора. Поэтому банки могут заключать сделки с представителями сферы малого бизнеса на своих условиях. А вот кредиты, выданные крупным компаниям, имеют меньшую доходность, но и риски тут незначительные.

Отраслевая диверсификация

Данный вид предполагает перераспределение капитала кредитно-финансового учреждения между заемщиками, которые осуществляют свою деятельность в разных отраслях экономики. Для эффективного подбора рекомендуется использовать статистические исследования специализированных компаний. Особого эффекта при отраслевой диверсификации кредитного портфеля банка можно добиться, если выбирать заемщиков, осуществляющих свою хозяйственную деятельность с противоположными фазами делового цикла.

Кроме того, целесообразно выбирать области экономики, в которых на результаты работы предприятий данного сегмента не оказывает серьезного влияния общая экономическая ситуация. Что это дает? Когда одна из отраслей находится в процессе роста, другая может испытывать рецессию или стагнацию. Вероятно, что с течением времени они поменяются местами. В таком случае уменьшение доходов от одной категории заемщиков будет компенсироваться увеличением выручки от другой группы. Иными словами, будут созданы условия для обеспечения стабилизации поступлений банка, что значительно уменьшит риски.

Географическая диверсификация

Сразу следует отметить, что данный механизм зачастую доступен лишь очень крупным кредитно-финансовым учреждениям. Они, как правило, имеют разветвленную сеть отделений и филиалов на большой территории. Смысл такой диверсификации рисков портфеля заключается в выдаче займов лицам и организациям, которые находятся в различных регионах страны и даже нескольких государствах. Неидентичные экономические условия благодаря широкой географии кредитования позволят минимизировать негативные влияния разного рода факторов.

Кроме того, в пользу такого вида диверсификации говорят и различные климатические условия, политические обстоятельства, уровень развития промышленности и производства в том или ином регионе. Следует отметить, что и небольшие кредитно-финансовые учреждения могу использовать данный способ. Но в основном лишь во время создания инвестиционного портфеля, дающего возможность снизить общую рисковость деятельности банка.

Теперь, говоря исключительно о диверсификации в роли метода управления качеством кредитного портфеля, перейдем к вопросу о том, какие мнения существуют в научных кругах относительно этого инструмента, силы и направления его влияния. Так, изучив довольно обширный круг работ, можно сделать вывод, что взгляды на данный инструмент совершенно неоднозначны.

Начнем с тех трудов, которые причисляют диверсификацию скорее к позитивным методам воздействия и приводят аргументы в пользу увеличения ее степени в вопросах управления риском и доходностью. В защиту данной позиции выступает абсолютное большинство базовых работ и учебных пособий по теме. Так, например, (Diamond, 1984) замечает, что рассматриваемый метод имеет исключительно положительный эффект на уменьшение вероятности дефолта банка, а также на показатели его прибыльности. Главная причина здесь кроется в существенном сокращении издержек финансового посредничества, а также в том, что банки с высоким уровнем концентрации кредитного портфеля по тем или иным признакам в период экономических спадов начинают испытывать значительные, порой непреодолимые трудности. В учреждениях с должной долей диверсификации тяжесть последствий не так ощутима.

Конечно, в доказательство тезисов, представленных выше, целесообразно привести ряд исследовательских работ, которые строятся непосредственно на реальных данных. Статей, указывающих на позитивные особенности диверсификации, довольно много. Так, например, (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009) описывают влияние рассматриваемого нами фактора на такие банковские показатели, как риск, капитализация, а также эффективность в области прибыли и издержек. Работа эта, безусловно, будет полезной и для текущего исследования, поскольку в своей основе содержит ряд схожих переменных, а также содержательна в плане аргументированности выдвигаемых гипотез и использовании методологии. В качестве объясняющей переменной авторами выбран индекс Херфиндаля-Хиршмана, который, по нашему мнению, целесообразно использовать в работах подобной направленности. Построено исследование на данных о банках Австралии в период с 1997 по 2003 года. В нем использованы показатели диверсификации по отраслям экономики и по размеру выданных кредитов. Как будет указано в главе, просвещённой методологии, первый способ измерения будет использован и в текущем исследовании. Что касается конечных результатов рассматриваемой статьи, то авторы обнаружили положительный эффект диверсификации на такие показатели, как капитализация и эффективность по прибыли. Кроме того, было подтверждено первоначальное предположение, что более интенсивное использование выбранного метода приводит к уменьшению степени риска кредитного портфеля. Хотя влияние на эффективность в области издержек получилась отрицательной, для нашего исследования это не играет существенной роли.

В качестве дополнительного доказательства положительного влияния высокой степени диверсификации может служить и еще одна работа (Deng, Elyasiani, & Mao, 2007).Если оперировать её выводами, то рассматриваемый метод, безусловно, хорош, однако величина эффекта зависит от выбранного способа ухода от концентрации. Из предыдущей статьи (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009) мы выяснили, что может применяться кредитование по различным отраслям и по размеру выданных займов. Авторы же второго исследования приводят доказательства того, что наиболее ощутимый и стабильный эффект имеет диверсификация по географическому признаку. К сожалению, применение этого способа в рамках текущего исследования представляется едва ли возможным, поскольку в финансовой отчетности лишь очень ограниченного числа банков в России можно найти соответствующие данные в количественном выражении. Однако, для общего понимания эффекта и воздействия других способов эта работа также важна. Автором было обнаружено, что использование обозначенного метода улучшает положение в связке риск-доходность кредитного портфеля в банковских компаниях США.

Интересной является также статья (Bebczuk & Galindo, 2008). Её авторы исследовали влияние диверсификации на риск и доходность в период финансового кризиса в Аргентине в 2001-2002 годах. Они выяснили, что в случае данной страны состав кредитного портфеля не значительно меняется в период экономических спадов, а влияние выбранного метода становится только эффективнее. В целом же, диверсификация положительно воздействует как на кредитный риск, так и на будущую доходность, причем особенно это актуально для крупных аргентинских банков.

Завершая рассмотрения работ, выступающих за высокую степень диверсификации можно также взять во внимание исследование (Hughes, Lang, Mester, & Moon, 1996), которые изучали целесообразность использования метода в плане воздействия на эффективность производства. Так, конечные результаты говорят о положительном влиянии диверсификации по различным штатам (географический метод). Главная причина выявленной закономерности они объясняют появлением Riegle-Neal Interstate Banking and Banking Efficiency Act в 1994 году.

Теперь перейдем к авторам, которые более скептично относятся к высокой степени диверсификации и приводят аргументы в защиту концентрации кредитного портфеля. В первую очередь, стоит указать на корни данной идеи. Берет начало она, как было выяснено, из теории корпоративных финансов (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009). В работе (Hellwig, 1998) продемонстрировано, что для многих банков было бы целесообразнее заострить свое внимание на ограниченном числе наиболее значимых проектов с целью снижения издержек мониторинга. В некотором роде, данное утверждение послужило основой для выдвижения альтернативных гипотез в нашей работе, что будет продемонстрировано в следующей главе. Обозначенный факт говорит в пользу концентрации. Интересно, что рассматриваемая работа является расширением классической модели (Diamond, 1984), который, как было продемонстрировано, выступал как раз таки в защиту высокого уровня диверсификации. К еще большему убеждению в обратном эффекте приводит анализ исследования (Winton, 1999). Данный автор попытался моделировать выбор финансового учреждения между высокими степенями концентрации и диверсификации. Им было найдено, что применение второй стратегии может быть оправданно лишь в том случае, когда у банка существуют слабые стимулы к мониторингу, а величина выданных кредитов умеренно реагирует на спады в экономике. В тех же случаях, когда уровень риска чрезмерно высок или, наоборот, несущественен, диверсификация может привести к возрастанию вероятности дефолта, а также оказаться весьма дорогой для финансового учреждения. Таким образом, впервые была продекларирована возможность существование U-образной связи между уровнем диверсификации и степенью риска. Впоследствии, на примере данных некоторых стран, как это будет видно далее, многие авторы пытались доказать подобного рода зависимость. В нашей же работе, для российских банков в модель также будет введена соответствующая гипотеза для проверки немонотонного по риску влияния концентрации на доходность банков.

Переходя непосредственно к исследованиям и журнальным статьям, описывающим негативное влияние диверсификации на различные показатели рассматриваемых финансовых учреждений, во внимание стоит принять две довольно содержательных работы. Первая из них (Kamp, Pfingsten, Memmel, & Behr, 2006) построена на данных немецкого банковского сектора в период с 1993 по 2003 годы и пытается ответить на похожие с поставленными нами вопросы. Что касается меры риска и доходности, влияние диверсификации на которые и предполагается найти, то здесь авторы утверждают, что концентрированный кредитный портфель будет лучшим решением для коммерческого банка. В роли объясняющих переменных для степени риска выступают величина резервов на потери по ссудам (LLP) и показатель недействующих кредитов (Non-Performing Loans, NPL). Для доходности в роли прокси-переменных находятся показатели ROE и ROA. В нашей работе задействовать предполагается те же показатели (LLP в качестве прокси для риска и ROE - прокси для доходности). Стоит, однако, заметить, что авторами также была протестирована модель со стандартным отклонением риска в качестве объясняющего показателя. В этом случае высокая степень диверсификации наоборот оказалось предпочтительней для банка. Вторая работа, которую стоит принять во внимание (Acharya, Hasan, & Saunders, 2006) также говорит о том, что высокая степень использования выбранного метода управления кредитным портфелем не может дать сколь бы то ни было подходящих результатов. Как в случае диверсификации по отрасли, так и по типу заемщика (государство, физические, юридические лица, МБК) и географическому признаку, влияние на качество не было удовлетворяющим. Стоит заметить, что показатель по типу заемщика также было решено использовать и в нашем исследовании. Тем самым, данная статья представляется довольно полезной для дальнейшего анализа. Во внимание здесь бралась и упомянутая выше гипотеза о U-образном характере отношений. Так, в случае организации с чрезмерно малым уровнем кредитного риска наблюдался пусть и незначительный, но все же положительный эффект диверсификации по типу заемщика и по географическому признаку на доходность. В случае же переменной по отраслям производства, выбранный метод ассоциируется лишь с издержками.

Наконец, некоторые представления об исследуемом вопросе может дать и еще одна статья (Tabak, Fazio, & Cajueiro, 2011). Основываясь на работе (Hass, Ferreira, & Taci, 2010), ее авторы исследовали влияние концентрации кредитного портфеля вкупе с типом собственности, в которой находился тот или иной банк. Исследованием, построенным на данных о бразильской системе, были подтверждены все базовые гипотезы, что и в предыдущих работах. Было выявлено, что особенно эффективным концентрированный кредитный портфель являлся бы иностранных банков и банков в государственной собственности. Тенденция эта отчетливо видна для всей совокупности бразильских финансовых учреждений подобного типа особенно в период после кризиса 2008 года.

Подводя итог главы, стоит заметить, что нами были рассмотрены основные теоретические аспекты исследуемого вопроса. Кроме того, с помощью множества проанализированных исследований был изучен иностранный опыт применения в управлении кредитным портфелем банков такого метода, как диверсификация. Проделанная работа позволяет с опорой на мнение авторитетных ученых разработать методологию для выполнения поставленной цели и выявить на ее основе необходимые закономерности.

Заемщику, рискует тем, что они не будут возвращены, поэтому важную роль для финансового учреждения играет риск-менеджмент. Одной из ключевых составляющих риск-менеджмента считается диверсификация кредитов .

Что представляет собой диверсификация кредитов?

Этот способ минимизации риска предполагает распределение кредитов среди различных категорий клиентов, например, предприятий, осуществляющих деятельность в разных отраслях. Диверсификация позволяет компенсировать потери, образованные из-за того, что одна компания затягивает с погашением, доходами от других предприятий, более добросовестных. Основной закон диверсификации кредитов таков: чем меньшему количеству категорий заемщиков будут даны кредиты, тем больше вероятность их невозврата . Целью диверсификации является минимизация крупных кредитных рисков предприятия (крупным риском считается кредит, сумма которого превышает 5% собственного капитала).

Диверсификация кредитов предполагает индивидуальный подход к каждому из клиентов, так как заемщики имеют различный уровень среднемесячного дохода (а, следовательно, платёжеспособности) и разную кредитную историю, что является ключевым фактором: «положительных» клиентов проверяют по минимуму, тогда как тем заемщикам, кто имеет непокрытый просроченный кредит, отказывают сразу. В связи с этим установление единого подхода было бы слишком рискованным.

Способы диверсификации кредитов

Различают несколько способов снизить риски кредитования:

Рассмотрим каждый из способов:

1. По обеспечению . Все кредиты подразделяются на 3 категории: обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные. Стоит пояснить, что обеспеченным кредитом называется тот, при котором товар, который берется в кредит (например, автомобиль), остается собственностью кредитора до тех пор, пока вся сумма займа не будет возвращена. Недостаточно обеспеченной ссудой называется та, при которой соответствует не всем требованиям, предъявляемым банком. Если бо льшую долю крупных кредитов предприятия можно отнести к двум последним категориям, риск очень высок. Снизить его можно, временно сделав обеспечение обязательным.

1. По срокам . Риск для годового кредита и выданного на 15 лет неодинаков. Риск по краткосрочному кредиту меньше, однако, и , которую банк может получить в качестве процента, тоже ниже. Выбирать между риском и прибылью банку не следует: лучше распределить кредиты по срокам, выдавая примерно равное количество краткосрочных и долгосрочных займов.

1. Разные виды процентных ставок . Кредиты могут предлагаться по фиксированной ставке или привязанной к тому или иному нормативу, например, ставке рефинансирования. Второй способ образования ставки позволит банку быстро реагировать на общие спады и подъемы экономики. Другой способ минимизации риска – предложение индивидуальной кредитной ставки для каждого из заемщиков. В этом случае есть возможность предложить клиенту с плохой историей очень высокую ставку, чтобы оправдать риск. Банки, работающие с клиентами индивидуально, всегда будут впереди остальных, ведь «отрицательный» , вероятно, согласится на любые условия – у него просто не будет выбора.

1. Диверсификация заемщиков . Этот способ строится на классификации заемщиков. Банку следует установить лимит концентрации ссуд для каждой из групп заемщиков. Например, физические лица группируются по социальному положению и финансовому состоянию, а юридические – по отрасли, где они осуществляют деятельность. Именно в этом часто кроется причина «необъяснимых» отказов – когда полностью соответствует критериям банка.

1. Рационирование кредитов . Этот способ предполагает установление лимитов по параметрам кредита, например, установление максимальной суммы ссуды и минимального срока кредита. Чаще всего такой административный метод является самым действенным способом снизить риск, однако, у него есть и обратная сторона – снижение количества клиентов, которые уже привыкли к индивидуальным и гибким условиям.

Насколько реально действенна диверсификация?

Этим вопросом задалась группа ученых Нью-Йоркского университета. Ученые провели исследование 105 итальянских банков, в рамках которого детально изучили данные финансовых отчетов и других бумаг, полученных от Ассоциации банков Италии. Результаты исследования оказались неоднозначными: диверсификация далеко не всегда позволяет минимизировать риск, а в ряде случаев, даже напротив, увеличивает его. Взглянем на сводную таблицу, полученную в качестве результата исследования:

Как видно, анализу подвергалась диверсификация по 3 признакам: географическому, секторальному, и отраслевому. Результат: отраслевая диверсификация оказалась самой вредной для предприятия – она не только не позволяет минимизировать риски, но и повышает их. Диверсификация по секторам дает неоднозначный результат, однако, ее применение тоже едва ли оправдано: по таблице видно, что опасность растет для кредитов и с нормальным и с высоким профилем риска. Положительный результат был выявлен только при диверсификации по географическому признаку. Самой большой неожиданностью стало то, что никакой способ диверсификации не приносит пользу банкам с высоким профилем риска (для которых, собственно, диверсификация и рекомендуется).

Учитывая то, что риск-менеджмент многих крупных банков (например, Citigroup), базируется на диверсификации, неудивительно, что это исследование вызвало такой живой интерес. Эксперты предполагают, что отсутствие результатов диверсификации связано с низкой квалификацией риск-менеджеров и невозможностью полностью избавиться от корреляции между «блоками» (что актуально, например, при отраслевом делении) – часто оказывается, что риск, свойственный блоку 1, свойственен и всем остальным. Вопрос о пользе распределения рисков кредитов и способах повышения эффективности диверсификации остается открытым и требует дальнейшего исследования.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Наиболее популярные методы повышения качества кредитного портфеля, используемые Сбербанком России:

Диверсификация кредитного портфеля;

Дифференциация кредитования в зависимости от степени кредитоспособности кредитополучателя, характера объекта кредитования, качества залога (обеспечения), надёжности гарантий, поручительств и т.д.;

Пролонгация сроков кредитов;

Классификация просроченных кредитов и формирование резервов;

Реабилитация проблемных кредитов.

Диверсификация является наиболее простым и дешёвым методом повышения качества кредитного портфеля. Метод предполагает предоставление кредитов разнообразным группам клиентов - организациям и предприятиям различных отраслей народного хозяйства и физическим лицам. Рассредоточивая кредиты, банк получает возможность уменьшить кредитный риск, компенсировать возможные потери от задержки возврата кредита одним кредитополучателем доходом от других клиентов, своевременно выполняющих свои обязательства по договорам. Под диверсификацией следует понимать реализацию на практике принципа "не класть все яйца в одну корзину".

Существует несколько основных способов, применяемых для обеспечения достаточной диверсификации кредитного портфеля. Одним из них является рационирование кредита, которое предполагает: установление гибких или жестких лимитов кредитования по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления кредитов; установление лимитов кредитования по отдельным кредитополучателям или классам кредитополучателей в соответствии с их финансовым положением; определение лимитов концентрации кредитов в руках одного или группы связанных кредитополучателей в соответствии с их финансовым положением. Лимиты могут устанавливаться в виде нормативов или абсолютных предельных величин. В качестве базы при расчёте норматива может использоваться объём собственного капитала банка или размер кредитного портфеля и некоторые другие показатели.

Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведение его диверсификации являются актуальными для банковской системы России. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость российской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков. Это связано не только с малой прозрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропорцией экономики, где на ТЭК приходится до 22% ВВП. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых потоков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для России важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприятий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добавленную стоимость, - это основа для оздоровления и укрепления банковской системы.

Еще один фактор уязвимости состоит в концентрации кредитной деятельности многих банков на небольшом количестве заемщиков. Это связано не только с сильным энергетическим креном отечественной экономики, но и со сложившейся ее исторической структурой, когда многие банки возникали при холдингах для их обслуживания. В условиях, когда кредитование - это высокорисковый бизнес, ограничение его родственными узами для банков весьма комфортное состояние.

Основной целью проведения структурного анализа является оценка концентрации кредитных вложений, выработка путей формирования сбалансированного портфеля (риск - доходность - ликвидность), а также составление и использование количественных правил в кредитной политике банка.

Совокупный кредитный портфель можно разделить на так называемые сектора, в которые включены кредиты, относящиеся к той или иной группе, в зависимости от критерия классификации. Это даст возможность рассматривать в отдельности различные виды кредитных портфелей, которые составляют совокупный кредитный портфель.

В зависимости от используемого критерия классификации входящих в него ссуд, кредитный портфель можно также классифицировать по контрагентам, в разрезе видов валют, по признаку резидентства, по видам обеспечения, по отраслям, по срокам выдачи, по своевременности погашения.

Каждому сегменту кредитных вложений присущ определенный уровень кредитного риска. Поэтому определить долю, которую должен занимать каждый сегмент, крайне важно для банка. Установление лимитов кредитования призвано контролировать формирование кредитного портфеля.

Определим основные способы обеспечения достаточной диверсификации ссудного портфеля на базе отраслевых лимитов:

Диверсификация отраслевых сегментов ссудной части кредитного портфеля через прямое установление лимитов для всех заемщиков данной отрасли в абсолютной сумме или по удельному весу в сегменте кредитного портфеля банка. Сосредоточение кредитного риска на группе заемщиков одной отрасли в случае их банкротства под влиянием внешних отраслевых факторов может оказать на банк большое отрицательное воздействие, вплоть до банкротства;

Диверсификация отраслевого сегмента кредитного портфеля по срокам имеет особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, поэтому уровень доходности ссудного сегмента кредитного портфеля, также как и степень ликвидности, существенно зависит от срока ссуды. Реализация данного аспекта управления риском неплатежа по ссуде производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ипотечные ссуды долгосрочного характера, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать его структуру;

Рационирование кредита, которое предполагает использование разных кредитных инструментов в пределах отраслевого лимита: гибкие или жесткие лимиты кредитования, разные виды процентных ставок, дифференциацию индивидуальных лимитов кредитования по отдельным заемщикам в соответствии с их финансовым положением, ограничения предоставляемых кредитных услуг.

Таким образом, отраслевые сегменты ссудной части кредитного портфеля должны быть связаны с разнообразными направлениями ссудного бизнеса, чтобы изменение ситуации в одной отрасли экономики не привело к снижению качества значительной части кредитного портфеля и повышению степени кредитного риска.

Но существует и обратная сторона "разнообразия" портфеля: чрезмерная диверсификация создает определенные сложности в управлении ссудными операциями (необходимо иметь достаточно большое количество специалистов разной направленности) и может явиться причиной банкротства банка.

Диверсификация кредитного портфеля банка должна происходит на стадии принятия решения банком.

Диверсификация по суммам означает отсутствие либо наличие крупных кредитных рисков и их концентрация. Крупный риск – это размер кредита, предоставленного одному кредитополучателю, либо взаимосвязанным с ним лицам, который превышает 10% от нормативного капитала. НБРБ установлен норматив максимального размера крупных рисков для банка: совокупная величина всех крупных рисков банка не должна превышать шестикратного размера нормативного капитала банка. НБРБ установлен еще 1 норматив в целях управления и минимизации кредитного риска: норматив максимального размера кредитного риска на одного кредитополучателя и взаимосвязанных с ним лиц – не должен превышать 25% нормативного капитала банка.

Диверсификация по срокам: кредиты, предоставленные сроком до 1 года – краткосрочные; кредиты, предоставленные на срок свыше 1 года – долгосрочные. С точки зрения кредитного риска большая степень риска у долгосрочных кредитов.

Диверсификация кредитного портфеля по валютам: наиболее оптимальной является структура кредитного портфеля в разрезе валют, если: в национальной валюте сформирована не менее 50% кредитного портфеля.

Управление кредитным риском на уровне кредитного портфеля осуществляется с целью поддержания общего уровня риска кредитного портфеля в установленных допустимых пределах и обеспечения запланированного уровня доходности кредитной деятельности банка.

Основные методы управления кредитным риском наравне кредитного портфеля приведены на рис. 5.3.

Рис. 5.3. в

Метод диверсификации кредитного портфеля заключается в размещении кредитных ресурсов среди широкого круга заемщиков, которые отличаются друг от друга как по определенным характеристикам (статус, форма собственности, объем валового дохода, размер капитала и др.), так и по условиям деятельности (отрасль экономики, географический регион). Выделяют три вида диверсификации: отраслевую, географическую и портфельную.

Отраслевая диверсификация предполагает размещение кредитных ресурсов среди клиентов, которые осуществляют деятельность в разных отраслях экономики. Выбор приоритетных отраслей для кредитования должен основываться на результатах статистических исследований, что позволяет снизить общий уровень риска кредитного портфеля банка. Наилучший результат достигается в случае кредитования заемщиков, осуществляющих свою деятельность в отраслях с противоположными фазами колебаний делового цикла. В этом случае результаты их деятельности разной мерой зависят от общего состояния экономики. Так, если одна отрасль находится на стадии экономического роста, то другая переживает стадию спада, а со временем их позиции меняются на противоположные. При таких обстоятельствах повышение риска за одной группой заемщиков компенсируется снижением риска за другой группой, что помогает стабилизировать доходы банка и существенно снизить риск.

Географическая диверсификация заключается в размещении кредитных ресурсов между заемщиками, которые осуществляют свою деятельность в разных регионах, географических территориях, странах с разными экономическими условиями. Использовать географическую диверсификацию для снижения кредитного риска имеют возможность лишь крупные банки с разветвленной сетью филиалов как в стране, так и за рубежом. В этом случае повышение рисков в одних регионах компенсируется их снижением в других. Метод географической диверсификации помогает нивелировать влияние климатических и погодных условий, политических и экономических потрясений, которые влияют на кредитоспособность заемщиков, осуществляющих свою деятельность в различных регионах.

Банки, не имеющие разветвленной сети филиалов, метод географической диверсификации используют в основном в процессе формирования портфеля ценных бумаг, что позволяет снизить общий кредитный риск банка.

Портфельная диверсификация означает размещение кредитных ресурсов между различными категориями заемщиков, которые классифицируются по статусу, по размеру капитала, объемам валового дохода. В этом случае для снижения кредитного риска банк предоставляет кредиты физическим лицам, предприятиям малого и среднего бизнеса, крупным компаниям, правительственным и общественным организациям и тому подобное, деятельность которых сопровождается разным уровнем риска. Так, кредитование малого и среднего бизнеса часто связано с высокими рисками для банка. В этом случае банк может диктовать собственные условия кредитной сделки, например, требовать дополнительных гарантий по кредиту или устанавливать повышенную процентную ставку, чем обеспечивается большая доходность микрокредитов. И, наоборот, при кредитовании крупных финансово устойчивых предприятий кредитный риск оценивается как низкий, но и доходность в этом случае будет ниже. Иногда банк для повышения своего рейтинга может предоставить кредит известной в мире компании по ставке, которая не принесет ему прибыли, но компенсацией в этом случае будет рост его популярности среди других клиентов.

Если банки в погоне за прибылью игнорируют метод портфельной диверсификации или используют его в полной мере, это приводит к повышению рискованности их кредитных портфелей. Например, портфели, сформированные за счет кредитов, предоставленных предприятиям малого и среднего бизнеса, а также потребительских кредитов, характеризуются высшим уровнем доходности, но и высоким уровнем риска, что может привести к значительным убыткам банка в случае наступления кредитного риска. Использование портфельной диверсификации помогает банкам сбалансировать риск и доходность кредитного портфеля.

Но, несмотря на определенные преимущества метода диверсификации, его следует применять очень осторожно, опираясь прежде всего на результаты статистического анализа и прогнозирование, учитывая возможности банка и уровень менеджмента. Чрезмерная диверсификация кредитного портфеля может привести не к уменьшению, а наоборот, к росту кредитного риска, ведь даже крупный банк не всегда имеет достаточное количество высококвалифицированных специалистов, владеющих глубокими знаниями во многих отраслях экономики, знают специфику различных географических территорий и имеют практический опыт работы с разными категориями заемщиков.

Концентрация является понятием, противоположным по экономическому содержанию диверсификации кредитного портфеля, и предусматривает сосредоточение кредитных ресурсов в определенных отраслях экономики или кредитование определенных категорий клиентов, которые характеризуются одинаковыми личностными характеристиками (например, юридическим статусом, объемом валового дохода) или географическим размещением. В этом случае банк отдает предпочтение кредитованию отраслей экономики или определенных групп заемщиков, которые характеризуются повышенной доходностью. Как правило, банки концентрируют свои кредитные ресурсы в таких отраслях экономики, как топливно-энергетический комплекс, оптовая и розничная торговля, инвестирование недвижимости и тому подобное. В последнее время банки также отдают предпочтение кредитованию физических лиц. Концентрацию, как и диверсификацию разделяют на отраслевую, географическую и портфельную.

Поскольку каждый банк работает в конкретном сегменте рынка и специализируется на обслуживании определенных групп клиентов, в структуре кредитных портфелей банков наблюдаются диспропорции в размещении кредитных ресурсов, определены возможностями банков, их кредитной политикой и ситуацией на кредитном рынке. В то же время, чрезмерная концентрация кредитного портфеля значительно повышает уровень кредитного риска, и при этих обстоятельствах возникает необходимость определения верхней (допустимой) пределы концентрации. Как доказывает зарубежный опыт, именно чрезмерная концентрация кредитного портфеля стала причиной снижения финансовой устойчивости и банкротства ряда банков в течение 70-80-х годов прошлого века.

Таким образом, одной из задач руководства банка е определение оптимального уровня диверсификации и концентрации кредитного портфеля с учетом кредитной стратегии, возможностей банка и конкретной экономической и политической ситуации в стране или регионе.

Установление лимитов - это метод управления кредитным риском, заключается в установлении максимально допустимых размеров предоставленных кредитов или кредитного портфеля в целом. Лимит устанавливается как максимально допустимый размер кредита, предоставляемый одному заемщику или группе заемщиков, и выражается как в абсолютных предельных величинах (сумма кредита в денежном выражении), так и в относительных показателях (коэффициенты, индексы, нормативы). За базу при расчете относительных показателей может приниматься размер капитала банка, размер кредитного портфеля, валюта баланса и другие показатели. Например, лимит может быть установлен как максимально допустимый размер кредита, выданный одному заемщику в денежном выражении, или как максимально допустимое отношение суммы кредитов, предоставленных в определенную отрасль экономики к общей суммы кредитного портфеля.

Установление лимитов кредитования дает банкам возможность снизить потери от чрезмерной концентрации кредитного портфеля в определенных отраслях или по определенным группам заемщиков, а также диверсифицировать кредитные ресурсы и обеспечить стабильные доходы. Как правило, лимиты устанавливаются по видам кредитов, категориями заемщиков или группами взаимосвязанных заемщиков по кредитам в отдельные отрасли, географические территории, за наиболее рисковыми направлениями кредитования, например, максимальная сумма долгосрочных кредитов, кредитов, предоставленных в иностранной валюте, кредитов, предоставленных физическим лицам, и тому подобное.

Кроме того, банк устанавливает лимиты для определения полномочий кредитных работников разных рангов относительно принятия решения о выдаче кредита. Например, устанавливаются лимиты, в пределах которых решение о выдаче кредита может принимать работник или начальник кредитного отдела. В случае превышения суммы предоставляемого кредита, размера установленного лимита решение о выдаче принимается кредитным комитетом структурного подразделения банка или подразделения, что стоит выше (например, филиала, департамента, главного банка). То есть лимитирование позволяет ограничить кредитный риск в пределах установленного лимита кредитного портфеля для банка, отделения, филиала, департамента и так далее.

Ограничения кредитного риска могут определяться банком самостоятельно в соответствии с выбранной кредитной политикой и с учетом конкретной ситуации или органами банковского надзора с целью обеспечения интересов вкладчиков и кредиторов банка, а также надежности банковской системы в целом.

В Украине с целью ограничения кредитного риска банков Национальным банком Украины установлены следующие обязательные экономические нормативы.

1. Норматив максимального размера кредитного риска на одного контрагента (Н7) устанавливается с целью ограничения кредитного риска, возникающего вследствие невыполнения отдельными контрагентами своих обязательств:

где Зс - совокупная задолженность по срочным депозитам, кредитам, факторингом и финансовым лизингом, векселями, долговыми ценными бумагами, акциями, дебиторской задолженностью, просроченными/сомнительными начисленными доходами, 100% суммы внебалансовых обязательств, выданных относительно контрагента (или группы связанных контрагентов).

РК1 - регулятивный капитал банка, не откорректированный на основные средства банка.

Нормативное значение Н7 не должно превышать 25%.

2. Норматив больших кредитных рисков (Н8) устанавливается с целью ограничения концентрации кредитного риска по отдельным контрагентом или группой связанных контрагентов:

где Зс - совокупная задолженность по срочным депозитам, кредитам, факторингом и финансовым лизингом, векселями, долговыми ценными бумагами, акциями, дебиторской задолженностью" просроченными/сомнительными начисленными доходами, 100 % суммы внебалансовых обязательств, учитываемых в коммерческом банке "большими" кредитам за одним контрагентом (или группой связанных контрагентов).

Кредитный риск, который банк взял на одного контрагента или группу связанных контрагентов, считается большим, если сумма всех требований банка к этому контрагента или группы связанных контрагентов и всех внебалансовых обязательств, предоставленных банком относительно этого контрагента или группы связанных контрагентов, составляет 10 % и более регулятивного капитала банка.

Нормативное значение Н8 не должно превышать 8-кратный размер регулятивного капитала банка.

3. Норматив максимального размера кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных одному инсайдеру (Н9), устанавливается для ограничения риска, который возникает во время осуществления операций с инсайдерами, что может привести к прямого или косвенного влияния на деятельность банка. Это влияние предопределяет то, что банк проводит операции с инсайдерами на условиях, невыгодных для банка, что приводит к значительным проблемам, поскольку в таких случаях платежеспособность контрагента не всегда определяется достаточно объективно.

где Ош - совокупная задолженность за после обычных депозитами, кредитами, факторингом и финансовым лизингом, векселями, долговыми ценными бумагами, акциями, дебиторской задолженностью, просроченными/сомнительными начисленными доходами, 100 % суммы внебалансовых обязательств относительно одного инсайдера; СТ - уставный капитал банка.

Нормативное значение Н9 не должно превышать 5 %.

4. Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных инсайдерам (Н10), устанавливается для ограничения совокупной суммы всех рисков относительно инсайдеров. Чрезмерный объем совокупной суммы всех рисков по инсайдерам приводит к концентрации рисков и угрожает сохранению регулятивного капитала банка:

где СЗЫ - совокупная задолженность за после обычных депозитами, кредитами, факторингом и финансовым лизингом, векселями, долговыми ценными бумагами, акциями, дебиторской задолженностью, просроченными/сомнительными начисленными доходами, 100 % суммы внебалансовых обязательств относительно всех инсайдеров.

Нормативное значение Н10 не должно превышать 30 %.

Резервирование как метод управления кредитным риском заключается в формировании специальных резервов под кредитные риски, которые используются банком для возмещения потерь в случае невозврата кредита или процентов по кредиту. Этот метод базируется на одном из принципов международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности - принципе предосторожности, согласно которому банки должны оценивать качество своих кредитных портфелей на отчетную дату с точки зрения возможных потерь по кредитным операциям. Для покрытия этих потерь банк формирует специальный резерв под стандартную и нестандартную задолженность по кредиту в сумме классифицированных по степени риска кредитных операций банка.

Формирование резерва является одним из методов снижения кредитного риска на уровне банка, который выполняет функцию защиты интересов вкладчиков, кредиторов и акционеров. Одновременно формирование резервов по кредитным операциям позволяет повысить надежность и стабильность банковской системы в целом.

Источниками формирования специального резерва под нестандартную задолженность по кредитам являются расходы банка (класс 7 Плана счетов). При условии, если такой резерв не сформирован, то потери по кредитным операциям возмещаются за счет чистой прибыли банка. Резервы под стандартную задолженность по кредитным операциям формируются за счет чистой прибыли банка. Следовательно, высокие кредитные риски могут привести к полной потере капитала банка и, как следствие, его банкротства. Создание специального резерва под кредитные риски дает возможность нивелировать их негативное влияние на размер собственного капитала и является одним из способов самострахования банка.

Резервы под кредитные риски учитываются на контрактивних счетах банка - контрарних счетах, которые используются для регулирования показателей активных счетов. Операции на этих счетах отражаются по методам отражения операций на пассивных счетах. Остатки средств, отраженные на контрактивних счетах, уменьшают сумму активов на соответствующую сумму. Порядок расчета и использования резерва для покрытия возможных потерь от кредитных операций рассмотрены в теме 12.

Секьюритизация кредитов (от англ. securities - ценные бумаги) - способ преобразования долговых обязательств банка в ликвидные инструменты рынка капиталов в форме ценных бумаг. Секьюритизация кредитов является одной из форм продажи банками своих кредитных вложений. ее суть заключается в том, что банк эмитирует под часть доходных активов ценные бумаги и реализует их на открытом рынке. Для проведения секьюритизации банк должен создать значительные качественные активы, идентичные по характеру, срокам и доходности (например, ипотечные кредиты, автокредиты или микрокредиты), которые объединяются в пул, под который банк осуществляет эмиссию ценных бумаг, подобных обычных облигаций, которые гарантируют выплату процентов с определенной периодичностью (например, ежеквартально или ежемесячно). Инвестор, который приобрел такие ценные бумаги, получает право на часть пула и соответственно на получение доходов, источником которых являются проценты и суммы платежей по погашению основного долга по кредиту. Таким образом банк возвращает средства, потраченные на приобретение неликвидных активов. С помощью секьюритизации банки улучшают ликвидность, повышают качество кредитного портфеля, снижают кредитный и процентный риски, связанные с этими активами, а в то же время продолжают обслуживать секьюритизированные займы, инкассировать проценты и платежи по основному долгу, получая процентные доходы.

Но возможности отечественных банков по использованию секьюритизации кредитов ограничены в связи с определенными проблемами, которые обусловлены:

Несовершенством нормативно-законодательной базы (некоторые аспекты секьюритизации вообще не регулируются законодательными актами);

Незначительным количеством инвесторов, готовых размещать средства в ценные бумаги, эмитированные под пул доходных активов;

Незначительным количеством банков, способных сформировать значительный портфель качественных, а именно однородных кредитов;

Большим риском секьюритизации и др. Сущность страхования как метода управления кредитным риском состоит в признании риска неплатежа или неплатежеспособности заемщиков, который возникает в процессе кредитования. В этом случае банк прибегает к услугам страховой компании, которой он передает риск невозврата кредита.

Страхование кредитного риска возможно по двум вариантам:

1) кредитор (страхователь) страхует совокупную задолженность по кредитам (кредитный портфель) до момента ее погашения всеми заемщиками;

2) кредитор страхует задолженность отдельного заемщика или группы заемщиков.

Существенным недостатком второго варианта является возможность селекции рисков, то есть передачи банком для страхования только крупных рисков с большой вероятностью наступления, а потому страховщики принимают их весьма неохотно.