Хеджирование валютных рисков – страховка для форекс-трейдера. Керри хеджирование опционов. Стратегии хеджирования на форекс

Признаки беременности после имплантации эмбриона

10.07.2017 ·

Торговля на финансовых рынках всегда была сопряжена с большими рисками потерять свои инвестиции. Чтобы как-то подстраховать и защитить свой депозит от возможных резких ценовых колебаний, было создано хеджирование.


Ниже мы рассмотрим стратегию хеджирования на Форекс.


Английское слово “Hedge ” переводится, как страховать или ограждать . Как мы говорили выше, этот прием, дает возможность уменьшить вероятный убыток, который возникает тогда, когда его никто не ждет.


Даже в рамках локирования, трейдеру бывает сложно выйти из замка. Важно потренироваться грамотно осуществлять выход из замка на Форекс на демо-счету. Хеджирование иногда может нанести больше вреда, чем пользы. Подробности об этом в данном материале.


Биржа, имеет достаточно большое количество приемов, среди которых торговая тактика хеджирование на Форекс. Проводить сделки с положительным результатом, не всегда удается, так как по многим причинам рынок может неожиданно дать разворот. Чтобы как-то обезопасить свой счёт, трейдеры изобрели различные техники. Ниже Вы научитесь применять локирование позиций на Форекс.


Если Вы знакомы со стратегией усреднения, тогда понять хеджирование не составит особого труда, поскольку обе тактики имеют много общего . Основное, что требуется от трейдера при уходе открытой сделки в отрицательную сторону, это не позволить депозиту потерпеть серьёзную , переждав фазу неопределенности. Согласитесь, что если закрыть вручную сделку с минимальным , то это, практически, не скажется на общем состоянии торгового депозита. Иное дело, когда предстоит закрыть с более серьезным лотом, что существенно отразиться на балансе инвестора.


Так, вот стратегия хеджирования Форекс даёт возможность выйти “сухим из воды” даже тем, кто открыл сделку не туда с большим лотом. Если Вы научитесь верно, использовать стратегию хеджирования, процент прибыльных сделок значительно увеличится.


Таким образом, хеджирование - это ограничение убыточных ордеров, посредством открытия очередной сделки с увеличенным лотом в противоположном направлении. Также оно хорошо применяемо на корреляционных парах. Обычно для указанных целей, нужно рассматривать кросс-курсы, однако допустимо использовать на товарах, а также индексах.


Отметим, если трейдер правильно применяет стратегию хеджирования, значит, в реальности он столкнулся с убыточной сделкой, и спустя некоторое время вторая сделка принесет ему прибыль. Виртуозное управление техникой хеджирования позволит получать прибыль не только от плюсовой сделки, но, а также и от той, которая находится в минусе.


Хеджирование на Форекс ставит такие цели:


  • свести торговлю к безубытку;

  • достичь прибыльности по одной или двум открытым сделкам;

  • снизить убытки по уже открытым ордерам.

Достигается этот результат благодаря:


  • различной цене ;

  • разной скорости переменчивости курса валют у различных пар;

  • разной структуры изменения стоимости той или иной валюты.

Для применения хеджирования, прежде всего, следует провести анализ пар на предмет между собой. К примеру, если на мы наблюдаем медвежий тренд по активу EUR/JPY, значит, по валютной паре EUR/USD, также будет наблюдаться нисходящее движение. У них даже комбинации схожи. Если применить стратегию хеджирования в рамках этих двух активов, тогда это будет называться хеджированием однонаправленных пар.


Откроем ордер на покупку по паре EUR/USD, из расчёта на развитие текущей тенденции. Но на всякий случай, если, вдруг, цена пары пойдет не туда, продаем EUR/JPY тем же лотом, как и первая сделка. Также неплохим примером хеджирования разнонаправленных пар считаются открытые сделки одинаковых лотов по таким валютным парам, как USD/CHF и EUR/USD.



Рисунок 1. Дневные графики USD/CHF и EUR/USD.


К примеру, стратегия хеджирования на Форекс принесла прибыль по 1-й позиции, однако по второй сделки у нас получился убыток. Но благодаря их разнице в стоимости пункта, а также , в результате можно выйти даже в незначительный плюс.


Отметим, что замок на Форекс рассматривается чаще в пределах одной пары . для хеджирования используют тогда, когда по одной сделке уже есть просадка, и чтобы нивелировать её производится открытие сделки по производному активу.


Таким образом, локирование позиций на Форекс работает на зеркальном или параллельном изменении курса валютной пары. Это позволяет перекрывать неудачные сделки удачными.


Хедж используют только в двух случаях. Когда нужно заработать, переходим на активы USD/CHF и EUR/USD . Заключаем две разнонаправленные сделки, и просто ожидая можно в нужный момент получать прибыль. Риски здесь минимальны. Однако и на большие прибыли тут рассчитывать не стоит. Подчеркнем, что хеджирование на Форекс редко связывают с понятием прибыли.


Что касается второго варианта применения хеджа, то он актуален, когда у трейдера наблюдается просадка баланса . Чтобы сделать паузу и хорошо подумать над своими действиями, используют такой прием, как замок на Форекс. Речь идет об открытии на одном и том же активе еще одной сделки в противоположном направлении. Однако при отрицательном свопе Вы всё равно будете терять деньги.
Не менее важным вопросом является правильный выход из замка на Форекс. Здесь уже понадобиться пройти у профессионалов.


Выше мы уже писали, что наиболее частым приемом среди профессиональных трейдеров считается локирование позиций на Форекс, которое используется в рамках одной валютной пары, чтобы предотвратить денежные потери.


Существуют следующие виды лока:


  1. Нулевые.

  2. Положительные.

  3. Отрицательные.


Рисунок 2. Пример нулевого замка.


Каждый вид лока имеет свою специфику работы. К примеру, отрицательный замок нужно задействовать тогда, когда просадка по депозиту достигла значительного отрицательного размера, а трейдеру как воздух, нужно предотвратить дальнейшую потерю денежных средств со счета.


Если валютная пара EUR/USD была куплена по цене 1.1300 и спустя некоторое время она просела до 1.1200 и нет больше возможности выдерживать столь существенную просадку, нужно продавать его по текущей рыночной цене. В результате, убыточная позиция будет зафиксирована по 1.1200 и, расти больше не будет. Но здесь важно ещё учитывать наличие свопа. Если сделки будут находиться активными продолжительное время, это также негативно отобразится на торговом депозите трейдера.


Итак, как грамотно провести выход из замка на Форекс, чтобы исправить данную ситуацию. Из-за высокой цикличности на бирже, пара однозначно сделает возврат к уже пробитым ранее уровням. Если есть возможность находиться долго в просадке, то просто переждите её . Но не забывайте о свопах.


В данном примере, понадобиться для продаж по цене 1.1200, установить в зону безубыточности на уровень 1.1199. Когда произойдет разворот, актив начнет расти, сделка сперва закроет Sell с незначительной прибылью. Затем понадобиться подождать, когда продолжиться рост нашей валютной пары непосредственно до зоны покупки. В результате сделка закроется в ноль.


Чтобы не терять средства на свопах, в рамках рассматриваемой пары EUR/USD, методику локирования лучше всего применять посредством коррелирующего актива USD/CHF. у евро/доллара равен -5, а у USD/CHF +5. Выходит, что разница между ними автоматически нивелируется. В этом замке можно находиться бесконечно долго.


Рассмотрим еще один пример стратегии разнонаправленного хеджирования. Пусть это будут покупка и продажа в парах NZD/USD и AUD/USD. Касаемо последней пары своп равняется +15 на BUY, а по первой -13 (на SELL). Получается, что эти инструменты неплохо коррелируются между собой, и стратегия хеджирования на Форекс в рамках этих активов выполняется как нельзя лучше.


Напомним в очередной раз, что применять хедж на Forex необходимо только в крайних случаях , чтобы защитить свой депозит. Не пытайтесь в результате этого ещё и заработать.


Большинство новичков совершают одну и ту же ошибку. Применив хеджирование ущербной позиции по активу EUR/USD по цене 1.1100, они видят, что актив снизился до 1.1050. Фиксируют быстро прибыль в 50 пунктов. Дальше актив снижается еще больше, и отрицательный баланс только растет. Нужно дождаться, когда сработает Stop Loss по продаже, когда актив будет в положительной зоне и только потом закрывать сделку в ноль, когда она достигнет зоны, где была осуществлена покупка актива . Надеемся теперь Вам известно, как выйти из замка на Форекс.


Важно: применять локирование на Форекс необходимо, только если торговля производится по тренду.


К примеру, есть восходящий . Видим несколько постепенных подъемов, каждый из которых выше, чем предыдущий. Строится по трем точкам ценовой коридор. Пусть трейдер по ошибке открыл покупку на самой вершине в рамках растущего тренда. Будет оправданным шагом, если трейдер откроет продажи, чтобы дождаться снижения курса к нижней границе ценового коридора . Чем раньше он войдет в лок, тем лучше.


Пусть ширина коридора по паре EUR/USD составляет 110 пунктов. Сделка в Buy была открыта на вершине по цене 1.13890. Применив инструмент , находим зону коррекции. Входить в замок, можно тогда, когда курс снижается ниже зоны 61.8. Тем самым мы фиксируем убыток в 40 пунктов. Когда курс снизится к уровню поддержки, выходим из замка.



Рисунок 3. Пример работы по линиям Фибоначчи.


Не нужно пытаться хеджировать актив, против рынка, поскольку можно поймать продолжительную дневную или четерёхчасовую тенденцию , что сделает невозможным возврат курса к области безубыточности. Провести выход из замка в зону безубыточности можно, но для этого понадобиться использовать дополнительные торговые инструменты, что накладывает на торговый процесс определенные риски.

В этой статье мы хотим рассказать Вам, как пристрастие неопытных трейдеров к такому методу, как , сокращает их доходы, а также показать, как простые стратегии, не требующие ни «чувствования рынка», ни использования «волшебных» индикаторов, могут приносить устойчивый доход.

Хеджирование на Форекс: основные принципы

Что же такое х е джирование на Форекс ? Это открытие встречной позиции. Давайте рассмотрим это понятие на примере.

Предположим, у вас уже есть рыночный ордер на повышение («Buy») или, иными словами, вы уже открыли длинную позицию. По каким-то причинам вам может показаться, что этот ордер уже изжил свое, но, вместо того, чтобы его закрыть, вы можете открыть встречную позицию, она будет направлена на понижение («Sell») и будет называться .

Если встречная позиция будет открыта с таким же объемом инвестиций, что и первая, то при любом движении цены убыток по одной позиции будет уравновешивать прибыль по другой. Таким образом, вы получите замороженный капитал на вашем счету и сокращенные объемы инвестиций в новые ордера, которые могли бы принести вам доход. Именно это действие и получило название хеджирование на Форекс .

Рис. 1. Пример неудачной попытки хеджирования.

На рисунке неудачно открытый ордер «Buy» неопытный трейдер пытается спасти, выставив противоположно направленный ордер «Sell». Применив хеджирование на Форекс , таким образом, можно лишь заморозить свой капитал.

Прежде чем приступить к дальнейшим разъяснениям и показать, что все далеко не так просто в мире денег, как кажется на первый взгляд, сделаем техническое отступление от темы. На мой взгляд, именно понимание технических подробностей может принести существенную пользу современному . Научиться «чувствовать» рынок можно только на основе продолжительного опыта, а бесплатно найти «волшебный» индикатор на просторах Интернета, который бы жирной стрелкой указывал направление, где лежат деньги, получается далеко не у всех. Поэтому нет ничего лучше, чем выяснить, где рынок из-за своих технических особенностей сам готов «выронить горстку золотых монет», а нам останется только вовремя и технически правильно подставить ладошки лодочкой. Зачастую вы можете удвоить свой капитал за одну торговую операцию, правильно определив момент и умело использовав хеджирование на Форекс .

Техничный подход к выполнению торговых операций – залог успеха

Но начнем, как положено при формировании стратегий, с конца: если у вас уже есть два встречных ордера, как их закрыть? Трейдеры всего мира меняют брокеров в погоне за самым узким , то есть минимальной разницей между ценой покупки и продажи. Этому учит их многолетний опыт, и пренебрегать возможностью сократить спред будет в высшей степени неразумно. При поочередном закрытии двух встречных ордеров вы теряете по одному спреду на каждом из них. То есть, в сумме теряется два спреда. Платформа Metatrader4 позволяет закрывать хедж с потерей одного спреда, используя специальный метод «OrderCloseBy()». Однако этот метод доступен только скриптам и советникам, доступ к нему закрыт через пользовательский интерфейс.

Нет ничего удивительного в том, что для умножения своего капитала может потребоваться некоторый инструментарий из скриптов, советников и индикаторов. Нужно быть очень внимательным, заказывая элементы этого инструментария, поскольку от их качества может впрямую зависеть ваш доход или же убыток.

Важный совет: используйте только проверенных производителей программных продуктов, имеющих традиции высокого качества и максимальный опыт. Только в этом случае вы можете быть уверены, что программный продукт будет максимально ориентирован именно на ваши нужды. Иначе, бессистемно выбирая себе разработчика, очень часто вы можете столкнуться с убытками просто потому, что навыки вашего разработчика никем не контролировались.

Хеджирование на Форекс: как не нужно делать

Рекомендация открыть встречный ордер при движении цены в неблагоприятном направлении, так своеобразно разрекламированная некоторыми источниками, приводит к замораживанию капитала, а также к тому, что в нужный момент у вас нет возможности открыть сделку, способную принести хороший доход. Закрывайте неудачную сделку и ждите разворота цены, а после открывайтесь снова. Именно так поступает большинство опытных трейдеров, не теша себя иллюзией того, что пока еще не закрылись в убыток. Попытка закрыть хедж без убытка удается редко и занимает массу времени – это неоправданные затраты для трейдера и торгового робота. Ошибки – неизбежный спутник любой торговой системы, однако надо стремиться, прежде всего, к тому, чтобы они минимально отвлекали ресурсы. Только в этом случае торговая система имеет шансы стать эффективной.

Но пора перейти от критики и предостережений к раскрытию возможностей и преимуществ, которые дает хеджирование на Форекс . К счастью, ему есть чем гордиться.

Хеджирование в скальпинге

Весьма эффективным способом является хеджирование на Форекс в скальпинге. Для этой тактики обычно используются , поскольку, во-первых, они обеспечивают предельно узкий спред, во-вторых, исключается возможность игры брокера против своих клиентов. Как ни печально, но такая игра происходит практически на всех счетах с узким спредом. Брокер на короткое время незначительно расширяет спред именно в те моменты, когда ему необходимо закрыть выгодные ордера по «Stop Loss» или «Take Profit». В итоге получается, что, хотя спред низкий большую часть времени, но именно для вас он заметно выше. Разумеется, в таких условиях заниматься скальпингом не самое лучшее решение.

Допустим, вы грамотно подошли к выбору счета для скальпинга и используете ECN счет, предоставляющий доступ к широкой сети поставщиков . Признаком хорошего ECN счета будет то, что новые котировки в период активной торговли будут поступать к вам в терминал 300-1200 раз в минуту. В таких условиях выставить ордер вручную, даже имея скоростное подключение к Интернету, может быть достаточно проблематично. Конечно, можно упростить себе задачу открытия ордера, согласившись на , но для решения задач скальпинга, те пункты, которые вы при этом потеряете, часто могут играть решающую роль: имея узкий спред, вы не можете использовать его преимущества.

Давайте присмотримся к ситуации внимательней. Если сравнить бары, формирующиеся на ECN аккаунте, с барами на обычном аккаунте, то внешне они будут отличаться весьма незначительно. Главной особенностью является активное движение цены внутри бара. Именно это движение, если суметь его использовать, представляет замечательный источник дохода, не требующий ничего, кроме техничного подхода к его извлечению.

Исследуя работу ECN счетов, можно обнаружить, что, как правило, только часть тиков успевает обрабатываться . Поэтому нет даже надежды на то, чтобы успеть извлечь доход из этих колебаний, если только все торговые операции не будут перепоручены торговому серверу. Такая возможность есть, и она единственна в своем роде. Терминал должен посылать пары отложенных ордеров на сервер по обе стороны от текущей цены. Пары должны состоять из отложенного ордера «Buy» и отложенного ордера «Sell». При этом «Buy» должен располагаться ниже «Sell». Когда цена в ходе хаотических колебаний превращает оба ордера в рыночные, их следует встречно закрыть, обязательно использовав функцию «OrderCloseBy()». Разница между ценами открытия этих ордеров и составит ваш доход. Доход от одной пары минимален и не стоит стремиться сделать его больше спреда. При активном движении цены, за один минутный бар можно закрыть 10-20 таких пар. Но и в период затишья стратегия прекрасно работает.

Рис. 2. Простейшая сетка встречных ордеров.

На рисунке показана простейшая сетка из десятка пар встречных ордеров, расположенных попарно на расстоянии двух спредов. Синий пунктир – «Buy». Красный пунктир – «Sell». Для наглядности между парами ордеров в сетке оставлен интервал в один спред. В реальной торговле он не нужен и ухудшает показатели стратегии примерно в два раза. Но даже при этом видно, что немногим более чем за сутки, будет закрыто более 50 пар ордеров с прибылью. Если пары расположить более плотно и сделать их частично перекрывающимися, то в такой тихий день, казалось бы, бесполезный для торговли, можно закрыть с прибылью до 150 пар встречных ордеров, существенно приумножив свой капитал, поскольку при данной схеме торговли для поддержания открытых позиций требовались минимальные средства.

Учет трендового движения

Негативное влияние на эту стратегию оказывает наличие сильного . Коснувшись вышестоящего ордера «Sell», цена может перевести его в разряд рыночных, и двинуться вверх, оставив отложенный ордер «Buy» внизу. Будет накапливаться убыток, который при активном трендовом движении цены может превзойти доход даже от десятка удачно закрытых пар ордеров. Учитывая это, следует принять необходимые меры предосторожности. Конечно, если есть сильное трендовое движение, то получить прибыль не составляет труда, и для этого не нужны сложные стратегии. Однако трендовое движение может возникнуть неожиданно. Для ограничения убытков при стремительном выходе цены из ценового канала, рекомендуется по его границам выставлять страховочные : «BUY_STOP» — на верхней и «SELL_STOP» — на нижней границах. При таких мерах предосторожности, как правило, эти ордера принесут дополнительную прибыль к той, которая сформируется внутри бара.

Убыток формируется только в том случае, если оба страховочных ордера будут преобразованы в рыночные из-за резкого колебания цены вверх-вниз, но этому убытку сложно превзойти прибыль от десятка закрытых внутри бара пар ордеров.

Довольно удобно выставлять и корректировать границы ценового канала для этой стратегии специально написанным для этих целей скриптом, а формирование пар отложенных ордеров переложить на плечи советника. Таким образом, можно получать доход сразу на нескольких валютных парах. Следует только вовремя подправлять границы канала и останавливать работу советника при выходе новостей.

Эта стратегия, несмотря на свои преимущества, имеет и недостаток. Правильные ECN счета недоступны при инвестировании менее $1000. Поэтому в следующей статье мы рассмотрим стратегию, позволяющую, начиная с самых минимальных инвестиций, выйти на этот минимальный для ECN счетов уровень.

Выводы

  1. – не спасательный круг, если вы допустили ошибку.
  2. Современный технический инструментарий трейдера существенно расширяет возможности получения прибыли.
  3. В периоды спокойствия на рынке не стоит сидеть, сложа руки. Несмотря на отсутствие трендового движения, в этих периодах скрыта возможность получения высоких дивидендов при использовании качественного инструментария.
Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.

Многие трейдеры, опасаясь за свой капитал, задаются логичным вопросом. Существует ли такая стратегия, которая позволит зарабатывать, но при этом сможет оградить от излишних рисков. В данной статье мы рассмотрим одну из таких методик торговли — стратегию хеджирования.

Хеджирование — как не слить весь депозит

Любая деятельность человека сопряжена с риском неудачи, а если вопрос касается финансов, тем более. Работа на Форекс – не исключение из правил. Хеджирование позволяет подстраховаться и защитить себя на случай неожиданных и резких движений цены.

Термин Hedge в переводе с английского означает «ограждать, страховать». Такой прием помогает трейдеру ограничить вероятный убыток – подстраховаться от моментов, когда события начинают развиваться не так, как он того ожидал. Зачастую в жизни все мы занимаемся аналогичным действием. Выбирая крупную покупку, устраиваясь на работу, заключая договора — каждый старается подстраховаться на случай непредвиденных ситуаций. И если первый вариант дает сбой, то мы прибегаем в альтернативному плану Б. В этом и заключается главная суть стратегии хеджирования на форекс.

Метод хеджирования валютных рисков работает используется в торговле на форекс и бинарных опционах.

Основные понятия

Прежде чем приступить к изучению данного метода, давайте разберемся с ключевыми понятиями.

  • Локирование или вход в замок – один из видов хеджирования. При нем сделки заключаются на одной валютной паре, но в разном направлении. Другое дело, что выйти из замка с минимальными потерями – целая наука, но, тем не менее, такой прием активно используется трейдерами, а при грамотном примененим действительно способно сгладить последствия даже самого неудачного входа в рынок;
  • Замок на разных парах с хорошей корреляцией. Например, Вы вошли на покупку, используя таймфрейм D1, по EUR/USD. Для страховки Вы открыли длинную позицию по USD/CHF (у них корреляция составляет -0,9, то есть пары двигаются в противоположных направлениях);
  • Локирование у разных брокеров, но по одной и той же валютной паре – такой прием используется, когда прибыль трейдер получает за счет положительного .

Мы не можем сказать заранее, куда именно пойдет цена и изначально рассчитываем на самый невыгодный вариант (т.е. что мы купили на пике или продали на минимуме). Исходя из этого, осуществляем вход в замок с тем, чтобы заморозить убытки на текущем уровне, а уже потом успокоиться и с холодной головой решить проблему. Нельзя сказать, что локирование является рискованной тактикой, но, тем не менее, бывает сложно выйти из замка. Если у Вас нет опыта выхода из лока, то Вы должны начать практиковаться на демо-счете. Что же касается применимости этой тактики, то работает она абсолютно с любой торговой стратегией.

Способы хеджирования

Остановимся подробнее на типах локов, которые, в зависимости от ситуации, мы можем применить:


Пример использования стратегии

Для более наглядного представления, как работает метод, рассмотрим практический пример.

  • В начале нового дня входим в «Замок». Объем обеих сделок один и тот же;
  • Ждем момента, когда цена пройдет в одном направлении пунктов 40-50 (4-значные котировки для пар GBP/USD, EUR/USD), после этого включаем п по той паре, которая на данный момент в плюсе. Что касается величины Трейлинг-Стопа, то он может быть равен примерно 20-25 пунктов для Н1;
  • Рано или поздно она закрывается по Стопу, который к тому времени находится в положительной зоне. После этого осталось дождаться момента, когда вторая сделка перейдет в плюс, где мы также используем Трейлинг-Стоп.

Алгоритм незамысловатый и весь расчет строится на том, что цена будет двигаться с достаточно большой амплитудой. Если она будет болтаться в небольшом диапазоне 2 дня и более, то обе сделки закрываем вручную.

Хеджирование при помощи другой валютной пары

Если не хотите работать с классическими замками, то можно использовать в качестве «страховки» уже открытую сделку на другой валютной паре. Тут нужно только правильно подобрать валютные пары, между ними должна быть высокая прямая либо обратная корреляция:

  • Любым доступным способом подбираем несколько валютных пар с высокой прямой/обратной корреляцией;
  • Обязательно ищите корреляцию на том таймфрейме, на котором заключаете сделку;
  • Если по EUR/USD заключаете сделку на покупку, то Вы делаете ставку на то, что доллар будет падать (за евро будут давать больше долларов). В таком случае для хеджирования по паре USD/CHF нужно открыть сделку на покупку – в этом случае, ставка делается на то, что доллар будет расти (за него будут давать больше франков).

Стратегия хеджирования, как Вы поняли, основана на принципах «страховки» убыточных сделок. Это можно сделать различными способами, в частности используя Замок. Но будьте осторожны. Начинающие трейдеры зачастую попадают в ловушку при работе с «замком». Рекомендуем Вам более подробно ознакомиться с данной темой, чтобы торговать в плюс.

27 сентября 2015

Добрый день, дорогие новички и профи трейдинга. Знаете ли вы, что локирование позиций в Форексе запрещено американской Национальной Фьючерсной Ассоциацией (NFA) из-за экономической необоснованности и потерь, к которым оно ведет. Но многие наши соотечественники не брезгуют этой стратегией. Так ли она опасна на самом деле и есть ли в ней смысл? Разберемся сегодня вместе!

Наверняка многие из вас слышали про локирование, а некоторые, возможно, даже использовали эту технику на практике. Иногда в интернете можно встретить мнение, что это фишка для идиотов.

На первый взгляд действительно всё просто – открываете лонг по валютной паре и через какое-то время по той же паре на том же счету совершаете противоположную сделку того же объема. Таким образом, получается своеобразный замок (англ. “lock”), который фиксирует либо прибыль, если длинная позиция была в плюсе, либо убыток – если лонг был в минусе.

Вы могли заметить, что данная операция напоминает хеджирование или . Их часто путают, указывают в скобках, однако это совершенно разные понятия. В чём же отличие?

Многие начинающие трейдеры считают, что открытие противоположных позиций по коррелирующим парам валют – это и есть хедж. Но и тут они заблуждаются. В классическом понимании хеджирование на валютном рынке это сделки, совершаемые под реальную поставку валюты с целью минимизировать ценовые риски, а не заморозить баланс, как при локе, или получить синтетический лонг, как при сделках по коррелирующим парам. Рассмотрим на примерах все три случая.

  • Хеджирование

Допустим, японский производитель автомобилей осуществляет поставку в США и получит за нее оплату в долларах. Поскольку производство – в Японии, и все издержки завода – в йенах, то производителю придется продавать доллары и покупать местную валюту. Для того чтобы застраховаться от риска падения йены к доллару завод продает фьючерс USD/JPY.

Это существенно снижает ценовой риск и неопределенность будущих финансовых потоков, уменьшает колебания прибыли и улучшает прогнозируемость операционной деятельности. Как видим, хеджирование не ставит перед собой задачу повысить прибыли, источником профита остается основная производственная деятельность завода. Хеджеров чаще можно встретить на фьючерсных рынках, например на , они создают основу для получения прибыли спекулянтами.

  • Коррелирующие пары

Предположим, мы открыли сделку на покупку по паре EUR/USD, после чего котировки направились вниз и образовался убыток. Продаем пару EUR/CHF, которая коррелирует с парой нашей длинной позиции. Таким образом, мы получим синтетический лонг по паре CHF/USD. Как только прибыль по второй сделке покроет убыток от первой, обе сделки закрываются.

Однако, это не всегда срабатывает – бывают такие моменты на рынке, когда пары двигаются хаотично и показывают отрицательную корреляцию.

  • Локирование

Мы купили 1 лот моей любимой пары EUR/USD (продали 1000 долларов). Допустим, цена пошла против нашей позиции на 12 пунктов, в итоге на нашем счету пока еще незафиксированный убыток в $120. Чтобы убыток не рос, можем открыть встречный ордер на продажу евро лотом в 1.0. Теперь у нас два встречных ордера одного и того же объёма, суммарная позиция в итоге – сумма ранее полученного убытка по первой позиции $120.

Виды замков

На форексе выделяют два вида замков – отрицательный и положительный. Отрицательный замок заключается в открытии второй сделки по тренду, то есть если первая сделка была неудачной, и трейдер не угадал направление рынка, то для первой позиции Buy последует Sell, и наоборот. Такой тип замка предполагает фиксацию убытка, когда трейдер ожидает, что рынок еще может развернуться и пойти в нужном направлении.

Положительный замок фиксирует прибыль, то есть второй ордер (лок) ставится после того, как по первой позиции есть незафиксированный профит. Применяется в тех случаях, когда на рынке наблюдается продолжительный тренд, и трейдер ожидает коррекцию. Если последняя произойдет, то последовательный и правильный выход из замка позволит увеличить залокированную прибыль.

Почему локирование опасно?

Национальная Фьючерсная Ассоциация (NFA) утверждает, что потенциальные риски перевешивают возможную прибыль от локирования на одном и том же счете. И правилом торговли 2-43 (b) запрещает американским брокерам предоставлять такую возможность своим клиентам.

Тем не менее, многие из них всё же поддерживают возможность локирования. Самая популярная среди начинающих трейдеров платформа MetaTrader 4 даёт возможность ставить замки. А вот в MT5 такой опции уже нет. И неспроста. Как утверждают сами трейдеры, если достаточно долго удерживать две разнонаправленные позиции, средства могут упасть ниже минимального депозита.

Если по валютной паре вырастет спред, например, перед выходом важных новостей, депозит может уменьшаться очень быстрыми темпами. При этом если счет не будет вовремя пополнен, то сработает , а за ним и стоп аут по неблагоприятной для трейдера цене, несмотря на то, что риск вроде бы был зафиксирован.

С другой стороны, локи освобождают маржу и ею можно пользоваться для открытия новых позиций. Но я всё равно не советую практиковать стратегию локирования неопытным трейдерам. Существует достаточно много альтернатив локам, например, стоп лоссы и тейк профиты, которые надежны и просты в использовании. Подписывайтесь на обновления моего блога, чтобы узнать еще больше секретов успешного трейдинга на форекс и не только. Да будет профит!

Хеджирование сделок на Форекс: основные стратегии

Работа на финансовых рынках сопряжена не только с высокой доходностью операций, но и с повышенным риском. Чтобы минимизировать угрозу, было придумано хеджирование сделок на Форекс.

Вопреки распространенному мнению о необоснованности дополнительных издержек, это позволяет повысить прибыль. За счет работы с более крупными ордерами и высокой стабильности торговых операций в долгосрочной перспективе хеджирование приносит постоянный доход в долгосрочной перспективе.

Виды хеджирования на Форексе

Задачей ограничения, а именно так переводится слово hedging, является сделать безопасной не отдельную торговую операцию, а всю стратегию инвестирования. Для этого применятся:

  • минимизация рисков приказом через стоп-лосс;
  • приобретение производных инструментов;
  • покупка актива с обратной корреляцией.

Все эти способы могут быть использованы вместе или по отдельности, в зависимости от выбранного стиля торговли. Каждый из этих вариантов пришел из прошлого века, они доказали свою эффективность. Хотя пока что рынок не может предложить ничего нового в этом направлении, старые стратегии продолжают отлично работать.

При этом все они опираются на основное правило риск-менеждмента - в одной сделке нельзя потерять более 5% от депозита, нельзя вкладывать более 10% капитала в активы с близкой корреляцией.

Хеджирование через ограничение убытков

В каждом торговом терминале есть не только фиксация прибыли с помощью take profit, но и принудительное закрытие позиции stop loss. Тяжелее всего использование стоп-лосса дается начинающим трейдерам, которые не могут смириться с потерей определенной доли капитала.

Основная ошибка новичка на валютной бирже сводится к попытке пересидеть убыток.

Именно поэтому перед покупкой актива необходимо провести анализ рынка и определить максимальный уровень допустимой просадки. Если он превышает цифры, заложенные правилами риск-менежмента, от операции лучше отказаться.

Если же ситуация кажется благоприятной, но возможный риск не позволяет войти в рынок полным лотом, можно уменьшить размер сделки. Различные стратегии предусматривают разнообразные соотношения между take profit и stop loss, однако потенциальный профит всегда должен быть выше лосса. При этом следует учитывать и размер спреда, разницы между покупкой и продажей.

Чтобы хеджирование сделок форекс не носило спонтанный характер, необходимо выработать всего два правила:

  1. Определять уровень стоп-лосса до входа в рынок.
  2. Не передвигать стоп-лосс ни при каких условиях.

Это позволит справиться еще с одной проблемой новичка - низким уровнем дисциплины. Одер, поставленный без должной подготовки и принесший убыток, заставит в следующий раз более аккуратно анализировать ситуацию.

Производные инструменты

Такие контракты, как опционы, пришли на биржу из производственного сектора экономики. Компании, изготавливающие определенный вид продукции, вынуждены страховать себя от ценовых колебаний за счет покупки права на приобретение или продажу товара.

Особо стоит отметить, что опцион - это именно право, а не обязанность.

Если покупателю опциона будет невыгодна его реализация, он может оказаться от него без штрафных санкций.
Опцион на покупку чаще используют потребители сырья. Если компании для поддержания рентабельности необходимо приобретать прокатную сталь не дороже 200 000 рублей за тонну, а цена на нее колеблется, то можно хеджировать риски, приобретя право купить ее по нужной цене чуть позже.

Опцион на продажу получил распространение среди сырьевых компаний. Когда нефть опустилась ниже $40 за баррель, производители сланцевой нефти смогли пережить трудные времена за счет этого производного инструмента. При каждом росте котировок выше критической отметки они приобретали опционы на продажу выше себестоимости.

Активы обратной корреляции

Появление в торговом терминале CDF-контрактов сделало хеджирование сделок на форексе еще более выгодным. Поскольку количество инструментов увеличилось до нескольких тысяч, стало легко подобрать пару со значительным сходством графиков.

К ним относятся Gold и золотодобывающие компании, Oil и пара USD\RUR, акции металлургических предприятий, уголь, сталь и газ. Стратегия хеджирования через активы близкой корреляции построена на поиске таких инструментов и выяснении закономерностей движения.

Идеальным считается вариант, когда сдвиг стоимости одного актива приводит к кратному изменению цены другого.

В этом случае приобретение разнонаправленных инструментов помогает получить максимальную доходность, при полном хеджировании.

Несмотря на бурное развитие технического анализа, его инструменты не могут с вероятностью 100% предсказать движение графика. В этом случае именно хеджирование помогает уберечь торговый счет от слива.

Если депозит будет подвергаться опасности более чем на 30%, то череда из четырех неудачных прогнозов будет фатальной. Даже если 20 сделок до этого были прибыльными, то есть депозит будет погублен при 80% точности. Если же защищать капитал, то верность прогноза в 60% будет гарантировать долгую работу с высоким доходом.

Многие трейдеры считают, что хеджирование сделок на форексе - это тоже самое, что диверсификация рисков. Действительно, цель у этих двух понятиях одна, но вот методы для ее достижения разные. Хеджирование позволяет заранее предусмотреть защиту от возможных изменений цены на валютном рынке. Этот способ действительно очень хорошо помогает, так как позволяет многим трейдерам застраховаться от неприятных последствий в результате изменения движения цены, что происходит, как на валютном, так и на других рынках. Сегодня хеджирование является очень распространенным, но самой большой популярностью оно пользуется именно на валютном рынке Форекс.

Если брать поверхностно и попытаться максимально лаконично ответить на вопрос, что такое хеджирование на форекс, то можно сказать так - это страхование своей торговли от возможного убытка.

Основные методы хеджирования и его стратегии

В зависимости от установленных целей, выделяют два варианта хеджирования:

  • Биржевое, которое происходит путем свопов, а также форвардных контрактов;
  • Внебиржевое. Осуществляется при помощи фьючерсных контрактов, а также опционов.

Помимо этого, хеджирование классифицируется в зависимости от способа реализации, в частности:

  • Классическое, или «чистое» хеджирование. Это самый простой и самый «прозрачный» способ. Для того, чтобы не потерять вложенные средства, трейдер открывает две сделки, только в разных направлениях. Это позволяет всегда компенсировать возможные потери;
  • Если используется частичное или полное хеджирование, то сделка будет перекрыта только частично. Таким вариантом пользуются более профессиональные и уверенные трейдеры, которые желают сэкономить на комиссионных;
  • Перспективное хеджирование применяется только самыми опытными трейдерами.

Для того, что сделки по хеджированию действительно были эффективными, трейдеру необходимо определиться с наиболее подходящей стратегией. В данном случае трейдер сам решает, торговать ему на новостям или же сориентироваться на времени торговых сессий. Независимо от сделанного выбора, хеджирование обязательно должно быть прикреплено к торговой стратегии. Помимо этого, чтобы обеспечить эффективность хеджирования, можно пользоваться наиболее популярными и общепринятыми стратегиями, которые отличаются некоторыми особенностями.

Есть два наиболее популярных варианта стратегий:

  • В качестве инструмента хеджирования используются фьючерсные контракты;
  • Хеджирование происходит путем покупки опционов.

Хеджирование и ограничение убытков

Каждый торговый терминал, который используется трейдером для торговли на валютном рынке, помимо фиксации прибыли обладает такой функцией, как стоп-лосс, то есть принудительное закрытие сделки. Сложнее всего использовать такой инструмент новичкам в мире трейдинга, которые сложно переносят потери определенной части своего капитала. Среди новичков наблюдается одна и очень распространенная ошибка - пересидеть убыток, а не пытаться его компенсировать.

Прежде, чем совершить покупку того или иного актива, трейдеру необходимо взвесить все риски и провести тщательный анализ рынка, после чего он сможет определить примерный уровень просадки. Если после анализа уровень просадки очень большой, то от сделки лучше отказаться. В противном случае, если ситуация имеет благоприятный характер, но тем не менее риск не позволяет трейдеру войти на рынок с полным лотом, то в таком случае рекомендуется просто уменьшить размер сделки. В зависимости от выбранной трейдером стратегии, будет зависеть и соотношение между тейк-профито и стоп-лоссом, но все же профит всегда должен быть выше, нежели стоп-лосс. Также трейдеру необходимо обращать внимание на размер спреда, а также разницу между покупкой и продажей того или иного актива.

Для того, что хеджирование сделок на валютном рынке Форекс не отличалось спонтанностью, трейдеру необходимо выстроить два основных правила:

  • Еще до выхода на рынок трейдеру необходимо определить уровень стоп-лосса;
  • Независимо от условий, сдвигать установленный стоп-лосс нельзя.

Следуя этим двум правилам, новичок в мире трейдинга сможет справиться еще с одной популярной проблемой - отсутствие дисциплины. Ордера, которые устанавливаются без должной подготовки, а также те, которые приносят убыток, заставляют трейдера во все последующие разы более осторожно анализировать ситуацию на рынке.

Примеры хеджирования сделок на рынке Форекс

Один из самых популярных примеров хеджирования рисков, который позволяет трейдерам хорошо разобраться в данном вопросе, является издержки зерна. Например, есть определенный сельскохозяйственный бизнес. Он подразумевает выращивание различных зерновых культур, которые очень сильно зависят от погодных условий, которые наблюдаются в регионе расположения поля. Если сезон получился неурожайным, то придется повышать цены на зерно. В противном случае, если сезон принесет очень много урожая, то его придется продавать по низкой цене. Чтобы обеспечить стабильное развитие такого бизнеса, подобные риск допускать нельзя. Что же делать в такой ситуации? Решается все очень просто - заранее прописываются контракты, в которых четко указывается, сколько будет стоить товар, а также период, в течение которого будет сохраняться фиксированная цена. Таким образом, даже если сезон оказался очень урожайным, то фермеру это только на руку, так как он продаст все по указанной в контракте цене и ему не придется снижать на зерновые культуры цену.

Подобный пример можно привести и в том случае, если торговля ведется в иностранной валюте, в частности с использованием американского доллара. В таком случае, чтобы застраховаться от убытков, в контракте указывается курс, который будет фиксирован на протяжении конкретного времени. А поэтому даже если доллар на момент продажи собранного урожая сильно упал, фермер продаст его по старому курсу, который был значительно выше и который изначально указывался в контракте.

Публикации по теме