Ссудный процент регулируется. Повышение ставки ссудного процента – предательство или непонимание? Рассмотрим каждый из этих типов подробнее

а) сокращение инвестиций;

б) увеличение инвестиций;

в) увеличение ВВП;

г) подрыв стимула хозяйственной активности населения.

а) стимулирует производительный труд;

б) способствует уменьшению разрывов в доходах лиц различных социальных категорий;

в) ведет к усилению социальной дифференциации;

г) используется для поддержания уровня жизни лиц с фиксированными доходами.

82. Личный доход – это:

а) весь доход, предназначенный для личных расходов, после уплаты налогов;

б) ВНП минус амортизация;

в) стоимость произведенных за год товаров и услуг;

г) доход, полученный домохозяйствами в течение данного года, включая сумму, которую составляют их налоги.

83. Политика доходов в административно-командной экономике основывается на:

а) распределении благ по потребностям;

б) равном распределении на душу населения;

в) нормативном распределении;

г) распределении по труду.

84. В коротком периоде при повышении уровня цен занятость возрастет, если:

а) рост номинальной зарплаты отстает от роста уровня цен;

б) рост реальной ставки зарплаты отстает от роста средней производительности труда;

в) индексация заработной платы отстает от инфляции;

г) повышается реальная ставка зарплаты.

85. Добровольно уволившийся работник во время поиска новой работы подвержен форме безработицы:

а) циклической;

б) структурной;

в) фрикционной;

г) застойной.

86. Эгалитарный принцип социальной справедливости подразумевает, что:

а) справедливость устанавливается рынком;

б) все члены общества получают равные блага;

в) максимизирует полезность наименее обеспеченных лиц;

г) максимизирует полезность всех членов общества.

87. Правительство в текущем году увеличило расходы на образование населения за счет сокращения затрат на содержание государственного аппарата. Вследствие этого :

а) вырос реальный национальный доход текущего года;

б) возрос перманентный доход страны;

в) вырос номинальный национальный доход текущего года;

г) национальный доход возрастет в следующем году.

88. Система обязательного социального страхования охватывает всех,кроме:

а) пенсионеров работающих по найму;

в) временно нетрудоспособных.

89. Основной тенденцией политики доходов и заработной платы в экономически развитых странах является:

а) сокращение реальной заработной платы при увеличении числа получателей трансфертных платежей;

б) нарастание дифференциации доходов и сокращение социальных программ;

в) постепенное увеличение нормы заработной платы и повышение равномерности распределения доходов.

г) последовательное увеличение налога на прибыли, и увеличение трансфертных платежей.

90. Государственная политика доходов в странах с рыночной экономикой – это:

а) поддержание сопоставимого уровня заработной платы в различных отраслях национальной экономики;

б) установление государством размера заработной платы и жалованья всем категориям занятых;

в) перераспределение доходов через систему налогов и социальных выплат с целью сглаживания социальных различий;

г) противодействие инфляции.

91. Неравенство доходов – это:

а) различия в налогообложении доходов;

б) неравномерное распределение национального дохода между населением страны;

в) разница в доходах от собственности, предпринимательском доходе и трудовых доходах;

г)различия в уровне оплаты труда.

92. “Полная занятость” – это:

а) абсолютное отсутствие безработицы;

б) уровень безработицы, равный сумме уровней фрикционной и структурной безработицы при нулевом уровне циклической безработицы;

в) когда число незанятых к наличной рабочей силе составляет 9-10%;

г) естественный уровень безработицы для конкретного государства.

93. Кривая Лоренца показывает:

а) степень неравномерности персонального распределения доходов;

б) ставок налогообложения от уровня доходов;

в) динамику изменения доходов за период;

г) уровень доходов различных групп населения.

94. Продление срока выплат пособий по безработице за счет увеличения дефицита госбюджета относится к мероприятиям :

а) политики предложения;

б) комбинированной политики

в) фискальной политики

г) кредитно-денежной политики.

95. Изменения в уровне реальной заработной платы можно определить путем сопоставления номинальной заработной платы с динамикой:

а) уровня цен на товары и услуги;

б) нормы прибыли;

в) ставки налогообложения;

г) ставки банковского процента.

а) различия в рыночной стоимости “товарной корзины” двух разных временных периодов;

б) различия в уровнях цен двух разных стран;

в) различия между структурой производства в данном и предыдущем году;

г) разницу между уровнем оптовых и розничных цен.

97. Минимальный размер заработной платы устанавливается:

а) тарифным соглашением;

б) государством для госслужащих и предпринимателями для наемных работников;

в) государственным законом;

г) индивидуально для каждого работника.

98. Потерявший работу человек из-за спада в экономике попадает в категорию безработных, охваченных:

а) фрикционной формой безработицы;

б) застойной формой безработицы;

в) циклической формой безработицы;

г) структурной формой безработицы.

99. Если человек болен и не может работать, то он:

а) относится к числу неполных занятых;

б) не учитывается в составе рабочей силы;

в) рассматривается, как потерявший возможность поступить на работу;

в) относится к числу безработных.

100. Продление срока выплат пособий по безработице за счет увеличения дефицита госбюджета относится к мероприятиям:

а) политики предложения;

в) кредитно-денежной политики;

в) фискальной политики;

г) комбинированной политики.

101.Предмет финансового права:

а).отношения по поводу оборота денежных средств

б) отношения по поводу формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств

в). научные представления по вопросам экономической деятельности

102. Финансовая деятельность государства и муниципальных образований – это:

а).деятельность по взиманию налогов и сборов

б). деятельность по финансированию и кредитованию за счет средств бюджета

в) деятельность по сбору, распределения и использованию фондов денежных средств для достижения задач и функций государства и муниципальных образований

103. В финансовом праве в основном используется метод:

а) властных предписаний

г). сочетания императивного и диспозитивного методов

104.Финансы – это:

а).совокупность наличных денег на территории государства

б).совокупность финансовых институтов

в) отношения по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств

105. Что является отличительной чертой метода финансового права:

а).возможность вступать в договорные отношения

б) юридическое неравенство субъектов финансовых правоотношений

в).возможность выбора варианта поведения из нескольких предложенных государством

106. К особенностям финансово-правовых норм относятся:

а) их преимущественно императивный характер

б).регулируют именно финансовые отношения

в).регулируют денежно-имущественные отношения

г).регулируют все экономические отношения

107. Какой из актов может являться нормативно-правовым источником финансового права:

а).судебный акт суда общей юрисдикции

б).судебный акт арбитражного суда

в).постановление прокурора

г) инструкция Министерства финансово РФ

д).инструкция Министерства здравоохранения и социального развития РФ

108. Санкция финансово-правовой нормы – это:

а).обязанность субъекта финансово-правового отношения

б) мера государственного принуждения

в).объем правоспособности участника отношения

г).полномочия участника финансового правоотношения

109.В финансовом праве преобладают нормы:

а).запрещающие

б).уполномочивающие

в) обязывающие

110. Регулирование денежного обращения является функцией:

а). Правительства РФ

б). Государственной Думы РФ

г). Министерства финансов

д) Центрального банка РФ

111 . Финансовые правоотношения – это:

а) общественные отношения, возникающие в сфере финансовой деятельности государства и муниципальных образований по поводу формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств

б).денежные отношения, возникающие в сфере финансовой деятельности государства и органов местного самоуправления

в).общественные отношения властного имущественного характера в сфере экономики

112. Финансовая правоспособность - это:

а) способность иметь финансовые права и обязанности, предусмотренные в законе

б).это способность лица самостоятельно либо через законных представителей приобретать, осуществлять, изменять и прекращать финансовые права и обязанности

в).способность лица отвечать за неисполнение и неправомерную реализацию финансовые прав и обязанностей

113. К публично-правовым образованиям как субъектам финансового права относятся:

а).органы государственной власти, организации

б).только муниципальные образования

в) Российская Федерация в целом и ее субъекты, муниципальные образования

114. Право на использование бюджетных средств относится:

а).к процессуальным бюджетным правам

б) к материальным бюджетным правам

в).правам на установление федеральных налогов и сборов

115. Центральный банк РФ как субъект финансового права относится:

а).к публично-правовым образованиям

б) к коллективным субъектам

в). к индивидуальным субъектам

116. Предварительный финансовый контроль осуществляется:

а).после проведения финансовой операции

б).во время проведения финансовой операции

в) до совершения финансовой операции

117. По результатам аудиторской проверки аудитор:

а).составляет акт проверки

б) выражает свое мнение в аудиторском заключении

в).составляет справку

118. Общая цель деятельности Счетной палаты РФ:

а) осуществление государственного финансового контроля за исполнение федерального бюджета

б).проведение ревизий на государственных унитарных предприятиях

в).противодействие легализации доходов, полученных преступным путем

119. Целью аудита является:

а).проверка основных средств предприятия

б).проверка прибыльности и доходности производства

в) выражение мнения о достоверности финансовой отчетности проверяемых лиц и соответствия порядка ведения бухгалтерского учета законодательству

120. В чьем ведении находится Федеральное казначейство:

а).Государственной думы РФ

б).Центрального банка РФ

в) Министерства финансов РФ

г).Правительства РФ

121. Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов утверждаются в форме:

а) федеральных законов

б).федеральных конституционных законов

в).указов Президента

122. Какой из ниже перечисленных фондов не относится к государственным внебюджетным фондам:

а).Пенсионный фонд РФ

123. Под бюджетом понимается:

а). бюджеты всех уровней

б).классификация расходов и доходов государства

в) форма образования и расходования фондов денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления

124.Бюджетный год начинается:

б). с момента утверждения закона о бюджете

125. В Российской Федерации бюджетная система включает в себя:

а).бюджет РФ и бюджеты субъектов РФ

б).государственный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов

в) бюджеты Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований и бюджеты государственных внебюджетных фондов

126. В состав доходов бюджетной системы входят:

а).оборотная кассовая наличность и прочие доходы

б) налоговые и неналоговые доходы

в).безвозмездные перечисления в виде дотаций, субвенций, субсидий

г).доходы от ведения предпринимательской деятельности ее субъектами

127.Признак нецелевого характера использования свойствен безвозмездным перечислениям в виде:

а).субвенций и дотаций

б).субвенций и субсидий

в).субсидий и дотаций

г) дотаций

128.Расходы бюджетов осуществляются в форме:

а) бюджетных ассигнований

б).бюджетных обязательств

в).расходных обязательств

129. Первичное (исходное) правоотношение, в рамках которого возникает обязанность выплатить средства из бюджета:

а) расходное обязательство

б).бюджетное обязательство

в).расходы бюджета

130. Обязанной стороной в расходном обязательстве является:

а).Центральный банк РФ

б) публично – правовое образование

в).организации и физические лица

131. Публичное обязательство может быть предусмотрено:

а).договором

б) только законом

в).как законом, так и договором

132. Расходы бюджета – это:

а).денежные средства, направляемые на финансирование государственных

б).организаций и учреждений

в) денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления

г).денежные средства, выделяемые из федерального бюджета

133.Бюджетный процесс – это:

а).деятельность органов бюджетного контроля по выявлению бюджетных правонарушений и взысканию причиненного ущерба

б) деятельность органов государственной власти и местного самоуправления и участников бюджетного процесса, регламентированная бюджетным законодательством, по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов, а также контролю за составлением, рассмотрением и исполнением бюджетов

в) деятельность органов местного самоуправления по контролю за формированием, расходованием и использованием фондов денежных средств

134.Правовая форма отчета об исполнении бюджета Российской Федерации:

а).классификация доходов государства

б).бюджетная роспись

в) федеральный закон

135.Государственная Дума рассматривает проект Федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год:

а) в трех чтениях

б).в четырех чтениях

в).до преодоления всех разногласий с Правительством РФ

136.Составление проекта федерального бюджета возлагается на:

а).Государственную Думу РФ с участием Счетной палаты РФ

б) Правительство РФ

в). Президента РФ

г).Федеральное Казначейство

137.Проект бюджета на очередной финансовый год представляется Государственной Думе:

а).одновременно с представлением бюджетного послания Президента Федеральному Собранию

138. Бюджеты государственных внебюджетных фондов утверждаются:

а) Федеральным Собранием РФ

б).Правительством РФ

в).органами данных фондов

139.Средства какого государственного внебюджетного фонда направляются на выплату пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам и т. п.:

а).Федерального фонда обязательного медицинского страхования

б) Фонд социального страхования РФ

в) Пенсионного фонда РФ

140.Какой из ниже перечисленных фондов не относится к государственным внебюджетным фондам:

а).Пенсионный фонд РФ

б).Фонд социального страхования РФ

в) резервный фонд Правительства РФ

141. Исполнение бюджетов государственных внебюджетных фондов осуществляется:

а) Федеральным казначейством РФ

б).Федеральным Собранием РФ

в).Правительством РФ

142.Денежные средства государственных внебюджетных фондов находятся в собственности:

а).самих фондов

б) Российской Федерации

в).субъектов РФ и муниципальных образований

в).организаций и физических лиц, вносящих взносы в эти фонды

143.Право хозяйственного ведения предполагает:

а) предприятие самостоятельно распоряжается полученной прибылью

б).предприятие имеет право на получение только части прибыли

в).предприятие не имеет права распоряжаться полученной прибылью

144. Средства, получаемые от продажи государственного и муниципального имущества:

а).распределяются поровну между всеми уровнями бюджетной системы

б).не подлежат зачислению в бюджет

в) подлежит зачислению в соответствующие бюджеты в полном объеме

145.Средства, получаемые Центральным банком РФ, поступают:

а).100% в государственный бюджет

б).полностью остаются самому банку

в) 50% перечисляется в бюджет, 50% остаются банку

146.Кредитная организация – это:

а).учреждение, созданное для предоставления кредитов гражданам и юридическим лицам

б).банки и валютные биржи

в) юридическое лицо, осуществляющее банковские операции для цели извлечения прибыли на основании лицензии, выданной Центральным банком РФ

147. Осуществлять денежную эмиссию может:

а) Центральный банк РФ

б).любая банковская организация

в).небанковская организация

148. Центральный банк РФ является плательщиком:

б) налог на прибыль организаций

в).имущество организаций

149. Какой орган осуществляет лицензирование деятельности кредитных организаций:

а).Министерство финансов

в) Центральный банк РФ

150. В чьей компетенции находится право осуществлять денежную эмиссию:

а).Министерства финансов

б).Правительства РФ

в) Центрального банка РФ

г).Государственной Думы РФ

151. Дотации - это:

а).денежные средства, передаваемые государственным внебюджетным фондам и государственным предприятиям для выполнения их функциональных задач;

б).бюджетные средства, предназначенные для выплаты государственного долга;

в).бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня на безвозвратной и безвозмездной основе;

г).бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов.

152. Отличительным признаком субвенции является:

а).безвозмездность;

б).безвозвратность;

в).целевой характер;

г).верно все перечисленное.

153. Отличительным признаком субсидии является:

а).безвозмездность;

б).безвозвратность;

в).целевой характер;

г).долевое финансирование.

154 .Трансферты населению - это:

а).все виды денежных перечислений в бюджеты нижестоящего уровня;

б).бюджетные средства для финансирования обязательных выплат населению социального характера, установленных законодательством Российской Федерации, законодательством субъектов РФ, правовыми актами органов местного самоуправления;

в).выплаты из консолидированного бюджета в адрес региональных и местных бюджетов,

г).при условии обязательном направлении субъектами РФ и местными органами власти населению в режиме социальной помощи.

155. Финансовая помощь, осуществляемая в форме дотаций, субвенций, субсидий, учитывается:

1.в составе доходов консолидированного бюджета;

2.в доходах того бюджета, который является получателем этих средств;

3.в составе бюджета, передающего эту помощь;

4.в расходной части бюджета, средства которого передаются нижестоящим бюджетам.

156 . Бюджетный процесс - это:

а).регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением;

б).способ исполнения бюджета по доходной и расходной части, а также применения мер ответственности за нарушения установленного порядка в этой сфере;

в).порядок подготовки проектов бюджетов, их утверждения, а также государственного управления бюджетной деятельностью и применения мер ответственности за нарушения бюджетного законодательства.

157 . Финансово-правовая норма (норма финансового права) - это:

а).установленное гражданским обществом и обеспеченное им определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования общественных денежных фондов и доходов;

б).установленное государством и обеспеченное мерами государственного принуждения строго определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования государственных (и муниципальных) денежных фондов и доходов, которое закрепляет юридические права и юридические обязанности их участников;

в).установленное государством определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования государственных (и муниципальных) денежных фондов и доходов, которое закрепляет юридические права и юридические обязанности их участников;

г).установленное гражданским обществом и обеспеченное мерами государственного принуждения строго определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования государственных (и муниципальных) денежных фондов и доходов, которое закрепляет юридические права и юридические обязанности их участников;

158. Бюджетный период:

а).длится 1 календарный год;

б).состоит из стадии исполнения бюджета - бюджетного года;

в).включает период времени от начала составления проекта бюджета до утверждения отчета об исполнении бюджета.

159. Проект федерального закона о федеральном бюджете должен быть внесен в Государственную Думу РФ не позднее:

160. Проект федерального закона о федеральном бюджете проходит в Государственной Думе РФ:

а).3 чтения;

б).4 чтения;

в).количество чтений определяется Регламентом Государственной Думы.

161. Президент РФ, не позднее марта месяца года, предшествующего финансовому, выступает перед Государственной Думой с:

а).прогнозом социально-экономического развития;

б).ежегодным посланием Федеральному Собранию;

в).бюджетным посланием;

г).отчетом об исполнении бюджета.

162. Предметом финансового права являются:

а).общественные отношения, возникающие в процессе осуществления государством и местным самоуправлением финансовой деятельности, т.е. деятельности по образованию, распределению и использованию фондов денежных средств;

б).общественные отношения, возникающие в процессе осуществления государством финансовой деятельности, т.е. деятельности по образованию, распределению и использованию фондов денежных средств;

в).общественные отношения, возникающие в процессе осуществления местным самоуправлением финансовой деятельности, т.е. деятельности по образованию, распределению и использованию фондов денежных средств.

163. Бюджетная роспись - это:

а).документ, представляемый бюджетным учреждением в Государственную Думу РФ, чтобы получить предусмотренные бюджетом бюджетные ассигнования;

б).документ о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающий распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных средств и составляемый в соответствии с бюджетной классификацией РФ;

в).документ, конкретизирующий бюджетную классификацию на предмет учета особенностей каждого получателя бюджетных средств.

164. Сбюджетным посланием перед Федеральным Собранием РФ выступает:

а).Президент РФ;

б).Председатель Счетной палаты РФ;

в).Министр финансов;

г).Председатель Правительства РФ.

165. Бюджетные ассигнования - это:

а).часть бюджетных средств, передаваемых на возвратной основе на обеспечение инвестиционных задач государственного сектора экономики;

б).бюджетные средства, предусмотренные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных средств;

в).бюджетные средства, предназначенные для передачи государственным внебюджетным фондам, в случае дефицита их бюджетов;

г).средства федерального бюджета, предназначенные для передачи их в бюджеты нижестоящего уровня, либо в бюджеты государственных внебюджетных фондов.

166. Бюджетные обязательства - это:

а).обязательства одних участников бюджетного процесса по отношению к другим участникам бюджетного процесса;

б).обязанности органов, исполняющих бюджет, предоставлять бюджетные средства в соответствии с законом (решением) о бюджете и сметой доходов и расходов;

в).расходные обязательства, исполнение которых предусмотрено законом (решением) о бюджете на соответствующий финансовый год;

г).обязательства главных распорядителей и распорядителей бюджетных средств по финансированию бюджетных получателей.

167. Бюджетный кредит - это:

а).форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах;

б).кредитные средства, которые бюджет вправе получить на возмездных условиях в кредитной организации;

в).часть бюджетных расходов, направляемых на возмездной основе иностранным государствам, в том числе странам СНГ;

г).форма предоставления безвозвратной помощи получателям бюджетных средств, в соответствии с утвержденной бюджетной росписью.

168. Из Федерального фонда финансовой поддержки субъектов РФ предоставляются:

а).трансферты;

б).дотации;

в).субвенции;

г).субсидии;

169. Бюджетный год в РФ равен:

а).календарному году;

б).бюджетному периоду;

в).сельскохозяйственному году.

170. 3авершение бюджета происходит:

г).иной вариант ответа.

171. Принцип единства кассы в процессе исполнения бюджета предполагает:

а).зачисление всех поступающих доходов бюджета, привлечение и погашение источников финансирования дефицита бюджета и осуществление всех расходов с единого счета бюджета;

б).использование только одного счета банков в процессе обслуживания доходов и расходов бюджетов всех уровней;

в).передачу прав по формированию доходов и расходов бюджетов федерального, регионального и местного уровней в Федеральное казначейство РФ;

г).порядок открытия только в Банке России одного счета, на который должны зачисляться все доходы и с которого должны производиться все расходы бюджетов.

172. Кассовое обслуживание исполнения бюджетов бюджетной системы РФ осуществляется:

а).Центральным банком РФ;

б)Федеральным казначейством РФ;

в).Правительством РФ;

г).каждым уровнем власти самостоятельно.

173. Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляет:

а).Федеральное Собрание РФ;

б).Счетная палата РФ;

в).Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ;

г).Специалисты в области страхования Министерства экономики РФ;

174. 3аконодательно установленными формами страхования являются:

а).обязательное, имущественное, личное, страхование ответственности и др.;

б).обязательное и добровольное;

в).страхование, осуществляемое российскими и зарубежными страховщиками;

г).обязательное, личное, на случай пожара, страхование жизни, гражданской ответственности и др.

175.Эмиссию наличных денег в РФ осуществляет:

а).Министерство финансов РФ;

б).Правительство РФ;

в).Центральный банк РФ;

г).Федеральное Собрание РФ;

176. Надзора за банковской деятельностью осуществляет:

а).Центральный банк РФ (Банк России);

б).Счетная палата РФ;

в).Министерство финансов РФ;

г).Федеральное Собрание РФ;

177. Центральный банк РФ (Банк России) подотчетен:

а).Счетной палате РФ;

б).Федеральному Собранию РФ;

в).Правительству РФ

г).Государственной Думе РФ.

178. Основным методом финансового контроля является:

а).наблюдение;

б).ревизия;

в).обследование;

г).проверка.

179. Юридическое лицо обязано согласовать лимит остатка кассы:

а).с налоговой инспекцией;

б).с банком, в котором открыт расчетный счет;

в).с местной администрацией;

г).с финансовым органом субъекта РФ.

180. Предельный размер наличной денежной суммы, которую юридические лица вправе передавать другим юридическим лицам в качестве платежа по одной сделке, составляет:

а).10 тыс. рублей;

б).60 тыс. рублей;

в).100 тыс. рублей.

181. Валютный контроль в РФ осуществляется:

а).органами валютного контроля;

б).агентами валютного контроля;

в).органами и агентами валютного контроля.

182. Порядок ведения кассовых операций на территории РФ устанавливает:

а).Центральный банк РФ;

б).Федеральное казначейство РФ;

3.Министерство финансов;

В).Правительство РФ.

183. Расчеты между юридическими лицами в РФ должны осуществляться:

а).в безналичной форме;

б).в наличной форме;

в).в безналичной и наличной форме;

г).с использованием кредитных карт.

184. К способам правового регулирования денежного обращения относятся:

а).денежная реформа;

б).деноминация;

в).эмиссия денег;

г).все перечисленное.

185. Законодательство Российской Федерации о налогах и сборах включает в себя:

а).совокупность всех нормативных актов по налогам и сборам;

б).совокупность Налогового кодекса РФ и принятых в соответствии с ним федеральных законов о налогах и сборах;

в).совокупность федеральных законов и подзаконных нормативных актов о налогах и сборах;

г).совокупность федеральных законов и норм права о налогах и сборах.

186. 3аконодательство субъектов РФ о налогах и сборах включает в себя:

а).совокупность законов и иных нормативных правовых актов о налогах и сборах субъектов РФ, принятых в соответствии с Налоговым кодексом;

б).совокупность только одних законов субъектов РФ о налогах и сборах;

в).совокупность Налогового кодекса, законов РФ, субъектов РФ и подзаконных нормативно - правовых актов о налогах и сборах;

г).совокупность принятых законов и иных правовых норм, принятых законодательными органами субъектов РФ в соответствии с Налоговым кодексом.

187 . Кнормативно-правовым актам органов местного самоуправления о налогах и сборах относятся:

а).все нормативные акты, принятые представительными и исполнительными органами власти муниципальных образований;

б).нормативные акты, которые приняты представительными органами местного самоуправления;

в).все нормативные акты и нормы права, которые приняты органами местного самоуправления.

188. 3аконодательство о налогах и сборах регулирует отношения:

а).властные отношения по установлению, введению и взиманию налогов и сборов в Российской Федерации, а также отношения, возникающие в процессе осуществления налогового контроля, обжалования актов налоговых органов, действий их должностных лиц и привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения;

б).властные отношения между Правительством РФ и Министерством по налогам и сборам, налоговой полицией, таможенными органами, а также между налоговыми органами и налогоплательщиками, налоговыми агентами;

в).между налогоплательщиками и налоговыми агентами, между налоговыми органами и органами общей компетенции, между правоохранительными органами и налогоплательщиками.

189. Виды финансового контроля:

а).предварительный, текущий и основной;

б).предварительный, текущий и дополнительный;

в).предварительный, текущий и последующий.

190. Доходы бюджетов образуются за счет:

а).за счет любой деятельности, не запрещенной действующим законодательством;

б).налоговых доходов и безвозмездных перечислений;

в).налоговых и неналоговых видов доходов;

г).налоговых и неналоговых видов доходов, а также за счет безвозмездных перечислений

191. Бюджетная система Российской Федерации состоит из бюджетов:

а).двух уровней;

б).трех уровней;

в).четырех уровней.

192. Дефицит бюджета - это:

а).превышение доходов бюджета над его расходами;

б).превышение расходов бюджета над его доходами;

в).превышение прибыли бюджета над его убытками.

193. Профицит бюджета - это:

а).превышение расходов бюджета над его доходами;

б).превышение прибыли бюджета над его убытками;

в).любой вариант, в зависимости от ситуации;

г).превышение доходов бюджета над его расходами.

194. Временное управление бюджетом предусмотрено в случае:

а).если закон (решение) о бюджете не вступил в силу с начала финансового года;

б).если закон (решение) о бюджете не вступил в силу до начала финансового года;

в).если закон (решение) о бюджете вступил в силу с начала финансового года частично;

г).временное управление бюджетом законодательством не предусмотрено.

195. При рассмотрении в последнем чтении законопроект федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год:

196.Деньги выполняют функцию:

а)средства контроля

б) средства платежа

в)фискальную

197. Срок изъятия из обращения банкнот и монет при их обмене на банкноты и монеты нового образца установлен:

а). от трех до пяти лет

б) без ограничения

в) в течение 1 года

г) от 1 года до 5 лет

Один из важнейших принципов кредитования – платность. Плата за кредит выступает в форме ссудного процента . Но его роль выходит далеко за рамки измерения стоимости ссужаемых денег. Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, которую функционирующий капиталист уплачивает кредитору за пользование ссудой. Отношение суммы ссудного процента к сумме ссуды, выраженное в процентах, называется нормой ссудного процента и его ставкой.

Функционирующий капиталист-заемщик и кредитор делят прибыль, доля которой для последнего представляет собой ссудный процент – цену ссудного капитала. Уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита. Инвестиции за счет кредита будут привлекательны до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Изменения спроса и предложения денежных средств ведут к колебаниям процента, которые, в свою очередь, действуют на спрос на инвестиции и уровень дохода. В то же время инфляция, особенности денежно-кредитного регулирования, неразвитость денежного рынка, используемые формы государственного регулирования отдельных отраслей экономики не позволяют проценту в полной мере осуществлять регулирующую функцию. Экономическая ситуация в стране влияет на роль ссудного процента как элемент экономического регулирования.

Поскольку ссудный процент является частью прибавочной стоимости, произведенной капиталистом, очевидно, что норма процента зависит от прибыли. Понятно, что в нормальных, обычных условиях верхним пределом ставки является норма прибыли. Если ставка процента достигает средней нормы прибыли, очевидно, что функционирующий капиталист не получит предпринимательского дохода и у него не будет никакого интереса брать ссуду. "Так как процент есть просто та часть прибыли, которую... промышленный капиталист должен уплачивать денежному капиталисту, то максимальным пределом процента служит сама прибыль, причем часть, достающаяся функционирующему капиталисту, была бы тогда равна нулю. За исключением отдельных случаев, когда процент фактически может быть больше, чем прибыль, но тогда он не может уплачиваться из прибыли – можно бы, пожалуй, считать максимальным пределом процента всю прибыль минус ту ее часть, которая сводится к плате за надзор" .

Минимальная граница процента не поддается определению, поскольку при нулевой ставке ни один ссудный капиталист не будет заинтересован выдавать ссуду. "Минимальный предел процента, – писал К. Маркс, – не поддается определению. Он может упасть до какого угодно уровня. По тогда снова и снова выступают противодействующие обстоятельства и поднимают его выше этого относительного минимума" .

Поскольку объект деления между кредитором и заемщиком в условиях конкурентной экономики – средняя норма прибыли, то под влиянием колебаний спроса и предложения ставка процента будет скользить вниз или вверх в пределах от нуля до средней нормы прибыли.

Уровень процента определяется конкуренцией не только между кредиторами и заемщиками, но также и внутриотраслевой конкуренцией между банками и фондовым рынком за привлечение и размещение денежных ресурсов, а также межотраслевой конкуренцией в виде перелива капитала из кредитно-финансовой сферы в нефинансовую и обратно. Если норма прибыли в производстве будет ниже, чем в банковской сфере, то капитал будет мигрировать из производства в банки, и наоборот.

На уровень ссудного процента (табл. 6.4) влияют следующие факторы.

• 1. Международная миграция капиталов, состояние национальных валют и платежного баланса. Укрепление валюты притягивает зарубежный капитал, способствует росту спроса на валюту и росту процентной ставки.
• 2. Уровень и динамика инфляции. Снижение покупательной способности денег ведет к обесценению возвращаемых кредитору средств и провоцирует повышение ссудного процента.
• 3. Режим налогообложения в разных секторах экономики и льготы для покупателей государственных ценных бумаг.
• 4. Общее состояние экономики и факторы рисков. Чем больше риски, тем выше уровень ссудного процента.
• 5. Денежно-кредитная политика государства. Государство может оказывать как понижательное, так и повышательное воздействие на уровень процентных ставок в стране, влияя на них как прямо – с помощью понижения или повышения учетной ставки (ставки рефинансирования в России), так и косвенно – посредством регулирования норм обязательного резервирования, рефинансирования коммерческих банков и операций на открытом рынке.
• 6. Состояние бюджета государства, масштабов и условий размещения государственных ценных бумаг.

Таблица 6.4

Причины колебаний ссудного процента

Как видно из табл. 6.4, на колебания уровня ссудного процента влияют и макроэкономические, и частные факторы. Внешние риски не поддаются управлению, а лишь учитываются при формировании ставок. Денежно-кредитная политика центрального банка регулирует объем денежной массы в обращении и тем самым рыночные процентные ставки. Применяя систему льгот в налогообложении, государство стимулирует соответствующие экономические процессы и, в конечном счете, влияет на процентную ставку. Частные факторы проявляются в условиях банковской деятельности, в положении на рынке кредитных ресурсов, характере операций и степени риска кредитора.

Ссудный процент не только важная экономическая категория, по и один из основных инструментов регулирования экономики.

Во-первых, это стержневой механизм реализации кредитных отношений. Понижение ссудного процента стимулирует кредитную экспансию, расширение производства и потребления, рост инвестиций, занятости населения, но может провоцировать инфляцию. Повышение ссудного процента оказывает противоположное воздействие на инвестиции, производство и потребление.

Во-вторых, повышение или понижение ссудного процента воздействует на миграцию капитала из одной страны в другую, на состояние платежного баланса и валютный курс, причем влияние это неоднозначное. Так, повышение процентной ставки выше среднемирового уровня, с одной стороны, привлекает иностранных инвесторов, но выталкивает за границу отечественных заемщиков, поскольку стоимость кредита там ниже, чем на внутреннем рынке.

В-третьих, изменение кредитных ставок оказывает влияние на межотраслевую миграцию капитала внутри страны.

В-четвертых, регулирующая роль ссудного процента выходит далеко за рамки непосредственно кредитного процесса. Он становится исходной базой для оценки недвижимости, включая землю, жилье и т.п., ее доходности, определения курса акций и т.п.

Существует несколько видов процентных ставок. Они определяются отношением абсолютной суммы процентных платежей, например, за год к величине ссудного капитала. Могут быть фиксированные и плавающие процентные ставки. Фиксированная ставка устанавливается на весь период пользования ссудой без одностороннего права ее пересмотра. Ставка по средне- и долгосрочным кредитам, как правило, является плавающей. Она складывается из фиксированной величины и подвижной основы, меняющейся в соответствии с рыночной конъюнктурой и представляющей собой, как правило, межбанковскую ставку предложения кредитных ресурсов. Процентные ставки кредитного и фондового рынков образуют систему. В нее входят ставки по банковским кредитам и депозитам, казначейским, банковским и корпоративным векселям, государственным и корпоративным облигациям, процентные ставки межбанковского рынка и др.

Кредитные ставки подразделяются на учетные ставки процента, банковские процентные ставки по ссудам и межбанковские процентные ставки. Учетная ставка процента устанавливается центральным банком для кредитования коммерческих банков (рефинансирования). Это один из инструментов регулирования объема денежной массы в обращении, темпов инфляции, состояния платежного баланса и валютного курса.

Повышение официальной процентной ставки приводит к подорожанию кредитных ресурсов и уменьшению предложения их на рынке, сжатию денежной массы, замедлению темпов инфляции и, к сожалению, вызывает уменьшение объемов инвестиций. Например, опасаясь роста инфляции в связи с ожидаемым "наводнением" нефтедолларами, вызванным подорожанием нефти из-за сокращения поставок на мировой рынок Ливией и другими странами Африки, Банк России объявил о повышении процентной ставки с 28 февраля 2011 г. на 0,25%.

Понижение официальной процентной ставки приводит к противоположным результатам. Связь массы денежных средств с процентной ставкой Дж. М. Кейнс выразил в виде функции. В точке, соответствующей заданному предложению денежных средств, достигается равновесная норма процента.

Банк России осуществляет кредитование коммерческих банков под залог ценных бумаг путем предоставления ломбардных кредитов, кредитов на условиях овернайт и внутридневных кредитов. Банковские процентные ставки по ссудам означают, что одним из субъектов кредитных отношений является банк. Он размещает в ссуду свои и привлеченные средства. Доля получаемого им дохода является компенсацией за посредничество и риск невозврата долга заемщиком. При определении нормы процента банк учитывает уровень базовой процентной ставки и премию за риск. Базовая процентная ставка рассчитывается по формуле

где Пбаз – базовая процентная ставка; С1 – средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период; С 2 – отношение планируемых расходов на обеспечение работы банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств; М п – планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

Среднюю реальную цену кредитных ресурсов определяют как среднеарифметическое взвешенных отдельных видов ресурсов:

где С 1 – средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период; С j – реальная цена ресурсов; А j – удельный вес ресурса в общей сумме мобилизуемых банком средств; j – вид ресурса (привлеченного пассива); п – количество видов ресурсов.

Среднюю реальную цену ресурса отдельного вида устанавливают на основе его рыночной номинальной цены и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в Банке России:

где C j – реальная цена ресурсов; Р – рыночная номинальная процентная ставка; Н – норма обязательного процента (Н = 100).

В настоящее время С j незначительно различаются по видам ресурсов.

Премия за риск зависит:

• от кредитоспособности заемщика;
• наличия и вида обеспечения по ссуде;
• срока кредита;
• прочности взаимоотношений клиента с банком;
• кредитной истории клиента.

Межбанковская процентная ставка используется по кредитам на межбанковском рынке, открывающем коммерческим банкам доступ к ресурсам для обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным средствам, которые нельзя разместить на более выгодных условиях. Номинальная, или рыночная, ставка процента определяется соотношением

I=r + е,

где I – номинальная ставка процента; r – реальная ставка процента; е – темп инфляции.

Это соотношение справедливо для небольших значений r и е. В противном случае необходимо учитывать начисления на кредит (г ):

i = (l + r ) (1 +е ) – 1 =r+е + r е.

На международном финансовом рынке наиболее известна ставка ЛИБОР (LIBOR ). Эта шкала процентных ставок применяется лондонскими банками на европейском межбанковском рынке в разных валютах на сроки от одного до двенадцати месяцев. В зависимости от конъюнктуры рынка лондонские банки самостоятельно устанавливают и меняют ставку ЛИБОР. Ее рассматривают как подвижную основу плавающей процентной ставки.

Основной объем сделок на межбанковском рынке России заключается на условиях овернайт. Ставки определяются рыночной конъюнктурой и зависят от платежеспособности коммерческого банка. Ее оценка проводится при установлении и пересмотре лимита кредитного риска на каждый банк, с которым заключается соглашение о межбанковских операциях. Депозитные ставки всегда ниже кредитных па несколько пунктов. Разницу между кредитной и депозитной процентными ставками называют "спред" или "процентная маржа". За счет нее покрываются банковские расходы и формируется банковская прибыль. Депозитные и кредитные ставки подвержены колебаниям в одинаковом направлении.

• Маркс К. Капитал. Т. I. С. 393.
• Маркс К. Капитал. Т. II. С. 393.

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости .

Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара.

Если вспомнить формулу товарно-денежного обращения и учитывая, что функцию товара при ссуде выполняют деньги, формула движения ссужаемой стоимости приобретет вид:

Д-Д", т.е.Д"-Д=?Д,

где Д - ссужаемая стоимость;

Д" - наращенная сумма долга;

Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Предприниматель уплачивает проценты из прибыли кредитору, часть этой прибыли и выступает в форме ссудного процента.

Ссудный процент неразрывно связан с понятием ссудного капитала.

Ссудный капитал - денежные средства собственника, которые отдаются в долг с целью получения прибыли в виде денежного процента при условии возвратности первоначального капитала.

Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы. Процесс высвобождения денежных средств из процесса производства происходит за счет:

• - амортизация основных фондов;
• - разницы в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов, заработной платы;
• - прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов - предприниматели, извлекающие прибыль при ссудных операциях.

Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства гос бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения.

Итак, по формам кредита выделяют такие формы ссудного процента, как коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту.

По видам кредитных учреждений можно говорить о том, что существуют такие формы ссудного процента, как учетный процент Центрального банка РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов.

По видам инвестиций с привлечением кредита банка выделяют: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в ценные бумаги.

По срокам кредитования различаются проценты по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам.

По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования. Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

Своим возникновением ссудный процент обязан движению ссужаемой стоимости, которая обладает чертами товара. Это движение характеризует кредитные отношения. Хотя процент и не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не функционирует, более того -- выступает как движущийся мотив их развития.

Процент отражает экономические отношения, возникающие на базе кредита. Их субъектами являются кредитор и кредитополучатель (заемщик) или, соответственно, получатель и плательщик процента. Отношения кредитора и заемщика, фиксируемые категорией процента, устойчивы и постоянно воспроизводятся, поскольку реализуют интересы участников кредитной сделки. Хотя интересы сторон противостоят друг другу, они могут быть реализованы только друг через друга. Эффект от использования кредита становится условием оплаты предоставляемых кредитором ссуд и позволяет реализовать интерес кредитополучателя суммой средств, остающейся после уплаты процента. Объектом отношений по поводу процента могут быть только доходы, получаемые от использования кредита. Отношения не сложатся, если одна сторона не получит части доходов в виде ссудного процента, а другая сторона не удовлетворит через ссуду свои интересы в получении доходов. Столкновение интересов участников кредитной сделки приводит к разделению прибыли на вложенные средства между кредитором и заемщиком, и эти доли не всегда равные. Однако если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений.

Отношения по поводу процента отличаются от отношений по поводу кредита: если кредит предполагает движение стоимости от кредитора к кредитополучателю на началах возвратности, то уплата процента кредитополучателем характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента. Уплата процента характеризует движение стоимости в одну сторону, в сторону кредитора, его сумма полностью переходит к субъекту -- получателю процентной суммы. Право владения суммой процента переходит от кредитополучателя к кредитору, в то время как при кредите право собственности не уступается, ссуженная стоимость (кредит) передается заемщику во временное пользование, а по истечении определенного срока все возвращается к исходной точке. Для кредита характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. В отношениях по поводу кредита и процента по-разному начинается движение стоимости: при ссужаемой стоимости -- от кредитора к кредитополучателю; при уплате процентов -- в обратном направлении, от кредитополучателя к кредитору. Различие состоит и в качественно ином размере движущейся стоимости. Если кредит на своей завершающей стадии -- это возврат стоимости в полной его сумме предоставления, то процент -- движение в виде особого приращения к ссуде.

Процент как экономическая категория имеет свою сферу функционирования и влияния. Прежде всего он выполняет функцию перераспределительную -- перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других. Являясь налогоплательщиком, кредитор через платежи в бюджет перераспределяет часть средств в распоряжение государства.

Посредством уровней ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, устанавливается рациональное сочетание собственных и заемных средств. Это достигается при выполнении ссудным процентом регулирующей функции. Регулирующее воздействие на воспроизводство достигается путем распределения ссудных капиталов между предприятиями, отраслями. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов, текущей ликвидности банка. Для современных экономических отношений характерно усиление роли процента в составе инструментов денежно-кредитной политики.

Важная функция процента -- сохранение ссудного фонда. Первоначальный размер кредитных ресурсов не только сохраняется, но и увеличивается за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачиваемыми им. Стоимость, вернувшаяся от кредитополучателя к кредитору, не теряет своих качеств. Сохраняя благодаря проценту свои потребительские свойства, она готова вступить в новый оборот и наряду с другими экономическими инструментами активно воздействовать на общественное развитие.

Для ссудного процента во всех его видах характерно следующее. Платеж, как правило, имеет денежную форму. Уровень процента определяется факторами как макроэкономическими (соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, инфляцией, процентной политикой центрального банка, налогообложением и др.), так и микроэкономическими и зависит от конкретных условий сделок по привлечению или размещению средств. Порядок начисления и взимания процентов оговаривается в договоре сторон. Источник уплаты процента зависит от характера операции.

Процентная политика находит свое отражение в регулировании системы, уровня, динамики процентных ставок и установлении методов регулирования.

При всех особенностях может быть выделено общее базовое начало процентной политики банков -- это денежно-кредитная политика государства и влияние центрального банка на уровень рыночной цены процента.

Государство и центральный банк оказывают воздействие на уровень ставок коммерческих банков, используя меры как директивного, так и косвенного регулирования. К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок, разницы между процентами (маржа), установление официальной ставки рефинансирования, учетного процента, замораживание процентных ставок и др.

Наиболее действенными инструментами косвенного воздействия выступают: уровень резервных требований центрального банка; объем, условия и цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов; нормативы ликвидности. К факторам косвенного воздействия на уровень ставок относится и система налогообложения банков. Изменение ставок налогообложения прямо воздействует на уровень процентных ставок: чем она выше, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение нормативов резервных требований центрального банка ведет также к росту уровня ставок за кредит.

Процентная политика является одним из достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, так как шкала процентов, принципы ее построения зависят от множества факторов: спроса и предложения денег, степени деловой активности в стране, темпов инфляции, напряженности кредитного рынка, источников, объемов, сроков свободных средств, влияния внешних факторов.

Недостаточная развитость кредитного рынка в республике сказывается на процентной политике коммерческих банков. Процентные ставки дифференцируются в зависимости от типа и размеров банка, клиентуры, вида операций и прочих обстоятельств, имеющих индивидуальную природу.

Таким образом, судный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости.

Понятие ссудного процента

Основу ссудного процента составляет стоимость услуг ссудодателя по предоставлению заемщику определенной суммы денежных средств на обговоренный срок. Величина ссудного процента определяется размером процентной ставки и измеряется в процентах в виде десятичной или натуральной дроби. При этом начисление процентов за использование кредитных ресурсов осуществляется в большинстве случаев дискретным методом, т.е. на конец определенного периода, в качестве которого может выступать календарный месяц, квартал или год, либо определенное количество дней. Начисляемые проценты могут либо выплачиваться по мере их прямого начисления, либо присоединяться к основной сумме долга.

Специфика понятия ссудного процента во многом обусловила факт распространения расширенной трактовки данной экономической категории в противовес традиционным определениям.

– это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Ссудный процент – это одна из форм прибавочной стоимости .

Ссудный процент выступает как цена предоставляемого товара, которым является капитал в денежной или материальной форме. Фактически, ссудный процент является оплатой исключительно потребительской стоимости капитала в денежной или материальной форме, т.е. его способности приносить заемщику прибыль или иную экономическую выгоду.

Экономический агент, которым может выступать, например, предприниматель, занимающийся каким-либо промышленным производством, платит банку, предоставившему ему кредит, процент за его использование за счет той прибыли, которую предприниматель получает в ходе осуществления своей основной деятельности: производства и реализации продукции. В результате получаемая предпринимателем прибыль распределяется на две составляющие: ссудный процент, присваиваемый банком, и доход предпринимателя, присваиваемый самим предпринимателем. Размер ссудного процента, который присваивается банком в части полученной предпринимателем прибыли, выражается в норме процента. Норма ссудного процента является отношением дохода на денежные или материальные средства, предоставленные в ссуду, к размеру самой ссуды, выраженным в процентах.

Основные факторы, определяющие уровень ставки ссудного процента, состоят из соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала, а также уровня риска при предоставлении ссуд заемщикам. При этом величина ссудного процента напрямую зависит от существующего соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала. Если спрос со стороны экономических агентов на капитал увеличивается, то ответным действием банков, как владельцев ссужаемых ресурсов, является увеличение ссудного процента. Уровень риска и/или вероятность наступления рисковой ситуации, в которой заемщик не сможет отвечать по своим обязательствам, влияющим на размер ссудного процента, является фактором, косвенно влияет на величину ссудного процента. В результате, чем выше прогнозируемый риск при предоставлении банком ссуды, тем выше будет устанавливаемая ставка процента, что ведет к увеличению ссудного процента для заемщика.

В качестве дополнительных факторов, влияющих на ссудный процент, выступают:

• срок предоставления ссуды;
• размер ссуды;
• обеспеченность ссуды;
• налогообложение;
• условия конкуренции на рынке.

Таким образом, концепция понятия ссудного процента может быть представлена в виде структурно-логической схемы.

Концепция понятия ссудного процента

Роль ссудного процента в экономике заключается в его возможностях влияния на отдельные отрасли национального хозяйства.

• Высокий ссудный процент означает высокую цену за ссуженные денежные средства, что является прямым следствием повышенного спроса на капитал со стороны экономических агентов, однако дорогие ссуды тормозят развитие экономической системы, расширение существующих промышленных предприятий и создание новых.
• Низкий ссудный процент означает низкую цену на ссужаемые денежные ресурсы, что означает превышение предложения капитала над спросом на него. Оптимальным является сбалансированный подход к ссудному проценту, благодаря которому капитал становится доступным широкому кругу экономических агентов, способствуя экономическому росту.

Вместе с тем ссудный процент, выступая рыночным инструментом регулирования темпов экономического развития, служит одновременно целям предупреждения резких диспропорций в развитии отраслей экономики и повышения ВВП, расширению производств. Дихотомическая направленность ссудного процента позволяет за счет высоких процентных ставок сдерживать экономику от перегрева, а за счет низких процентных ставок стимулировать ее развитие.

Учитывая, что ссудный процент возник в сфере денежно-кредитных отношений, то экономическая сущность данной категории также является плодом кредитных отношений. Вместе с тем, специфика человеческого поведения заключается в предпочтении тем благам, которые они могут получить сегодня, вместо тех, которые будут им доступны в будущем. Данный факт получил название временного предпочтения, которым называется "склонность индивидов к предпочтению, при прочих равных условиях, реалии нынешнего дня всем будущим благам" . Этим также обусловлено и активное развитие кредитных отношений, так как ссуды позволяют заемщикам получить будущие блага в данный момент. В данном вопросе происходит столкновение интересов тех, кто хочет получить ссуду и тех, кто располагает достаточным капиталом, чтобы дать эту ссуду. Соответственно, для того чтобы у владельца капитала пропало желание его самостоятельно применять – необходимо вознаграждение за такое решение. В качестве такого вознаграждения и выступает ссудный процент, являющийся платой за то, что владелец капитала отказывается от его самостоятельного применения и предоставляет возможность текущего, сегодняшнего использования капитала другим. Размер ссудного процента является точкой равновесия между интересами кредитора и заемщика, то есть между предложением имеющихся средств и спросом на эти средства.

"К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль" . Вместе с тем, условием того, что владелец денег – кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного денежного капитала в денежной или иной форме от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала, как специфический товар, заемщику. Следовательно, специфическая сущность ссуды, напрямую влияя на ссудный процент, определяет его экономическое содержание. Фактически, в рамках отношений между кредитором и заемщиком, последнему из них передается только право пользования ссужаемыми денежными ресурсами. Исключительное право собственности на ссуду остается сугубо у кредитора. Следует учитывать, что ссудный процент выступает платой именно за право пользования временно ссуженными денежными ресурсами: "если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него" . Вместе с тем заемщик должен не просто возвратить полученную ссуду, а возвратить ее как реализованный капитал, что выражается в общей стоимости денежного капитала, переданного заемщику во временное пользование, и ссудного процента, являющегося прибавочной стоимостью. Однако, учитывая специфику ссужаемых денежных средств, их целевое предназначение для заемщика, ссудный процент может быть только частью полученной заемщиком прибыли в результате использования ссуды.

Можно сделать вывод, что ссудный процент, представляя собой исключительно часть полученной заемщиком прибыли от осуществления предпринимательской деятельности, является элементом отношений между банками и предпринимателями. Однако, между банками и физическими лицами в рамках денежно-кредитных отношений также используется ссудный процент. По сути, его природа идентична вышеизложенным особенностям ссудного процента в отношениях между банками и юридическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельности. Разница заключается в том, что ссудный процент выражен в виде части доходов от трудовой деятельности или иных законных доходов, получаемых частными заемщиками. Это следует из того, что согласно трактовке содержания ссудного процента, как экономической категории, он является платой за пользование ссудой.

Таким образом, заемщик, имея целью получить определенную экономическую выгоду от использования ссуды, и ссудодатель, также имеющий целью сделки получение определенной выгоды в виде дохода на ссуженную стоимость, имеют общую цель. Столкновение интересов ссудодателя и заемщика приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Для кредитора доля этой прибыли выступает в форме ссудного процента.

Факторы ссудного процента

Ставка ссудного процента, отражая уровень инвестиционной активности, могла бы выступать в качестве основы для регулирования воздействия на экономическую систему посредством увеличения или сдерживания объема инвестиций в производство. Однако, "до сих пор еще не созданы предпосылки, которые позволили бы ссудному проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. На данный момент, ссудный процент, выступая в качестве рычага воздействия на уровень инвестиционной активности, далеко не полностью использует имеющийся потенциал" . Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для развитой экономической системы, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Соответственно, в идеальной экономической системе, развивающейся по принципам соответствия интересов различных экономических агентов общему прогрессивному развитию национальной и мировой экономики, стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита должны сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, наличие ряда негативных экономических процессов, такие как инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка и т.п., не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Тем не менее, отдельные направления в реализации возможностей экономического воздействия на уровень инвестиционной активности присущи и современному функционированию ссудного процента, выражаясь в инструментах воздействия на денежно-кредитные отношения.

Факторы функционирования ссудного процента на рынке капиталов

	Характеристика
1. Макроэкономические факторы влияют на функционирование ссудного процента через:	а) соотношение спроса и предложения средств; б) степень доходности на других сегментах финансового рынка; в) регулирующую направленность процентной политики Центрального Банка РФ; г) конкретные условия сделок по привлечению и размещению средств.
2. Экономические методы регулирования уровня платы за кредит применяются взамен административного управления нормой ссудного процента:	а) изменение платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений; б) маневрирование нормой обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ от суммы привлеченных вкладов; в) изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.
3. Договорной порядок установления, начисления и взимания процентов:	а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) ежегодно.
4. Зависимость источника уплаты процента от характера операции:	а) платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; б) расходы по долгосрочным и просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Формы ссудного процента

Существуют различные формы ссудного процента, при этом его классификация определяется рядом признаков.

В соответствии с этим выделяют следующие формы ссудного процента

Формы ссудного процента

Признак классификации	Формы ссудного процента
Форма кредита	– Коммерческий процент, – Банковский процент, – Потребительский процент, – Процент по лизинговым сделкам, – Процент по государственному кредиту.
Вид кредитного учреждения	– Учетный процент Центрального Банка РФ, – Банковский процент, – Процент по операциям ломбардов.
Виды инвестиций с привлечением кредитных ресурсов	– Процент по кредитам на инвестиции в оборотные средства, – Процент по кредитам на инвестиции в основные фонды, – Процент по кредитам на инвестиции в ценные бумаги.
Срок кредитования	– Процент по краткосрочным ссудам, – Процент по среднесрочным ссудам, – Процент по долгосрочным ссудам.
Виды операций кредитного учреждения	– Депозитный процент, – Вексельный процент, – Учетный процент банка, – Процент по ссудам, – Процент по межбанковским кредитам.

Все формы ссудного процента имеют единый механизм функционирования.

Схема механизма функционирования ссудного процента

Таким образом, механизм функционирования ссудного процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение процентной политики, и происходит реализация на практике сущности ссудного процента.

Функции ссудного процента

Функции ссудного процента выражают его специфическую сущность как особой экономической категории. Следовательно, ссудный процент выполняет свои функции, отражающие проявление специфических сторон его сущности, в соответствии с его ролью в экономической системе.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

1. Распределительно-стимулирующая;
2. Сохранения стоимости ссудного капитала;
3. Инвестиционная.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента основывается на передаче части полученной с помощью ссуды прибыли кредитору в качестве платы за пользование ссудой. Следовательно, ссудный процент, требует от заемщика получения такой прибыли, которая позволит ему не только оставить часть ее как предпринимательский доход, но и передать часть кредитору, поэтому заемщик должен рассчитывать на получения необходимого размера прибыли, достаточного для уплаты ссудного процента и получения своего дохода, ради которого он, собственно, и берет ссуду у кредитора. Из этого следует, что именно "необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается распределительная сторона специфической сущности ссудного процента" . Таким образом, распределительно-стимулирующая функция проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

При этом заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее, при одной и той же норме процента, в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Таким образом, вторым проявлением распределительно-стимулирующей функции является возможность уплаты более высокого ссудного процента при условии получения заемщиком большей прибыли. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода. К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент, который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала

Функция сохранения стоимости ссудного капитала обусловлена формой движения ссудного капитала:

Д" – Д = ДД,

где Д – ссужаемая стоимость;

Д" – наращенная сумма долга;

ДД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Данная форма движения ссудного капитала является отдачей "денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)" . Таким образом, обеспечивается соблюдение интересов кредитора, который предоставляет ссуду на условиях возмещения ее стоимости. В соответствии с этим в ссудный процент закладывается принципиальная возможность сохранения величины ссуженных ресурсов неизменной, что особенно актуально в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Заемщик должен вернуть кредитору ссуду в том же размере, в котором он ее предоставил, но в условиях обесценивания денег заемщик возвращает сумму, которая по факту меньше ее ценности на момент предоставления кредитором. Что также справедливо и для ссудного процента в период инфляции. Следовательно, в условиях инфляции кредитор принимает на себя риск снижения реальной ценности предоставленного капитала в качестве ссуды и ссудного процента, получаемого от заемщика. Сообразно этому кредитор повышает плату за право пользования ссудой, увеличивая ссудный процент на величину существующих или прогнозируемых темпов инфляции, в целях недопущения ситуации, в которой его капитал обесценится, а также в целях сохранения его в том же реальном размере, что и до предоставлению в ссуду. Только при соблюдении данных условий владелец капитала может защитить свои имущественные интересы в части процентного дохода и самого ссудного капитала от обесценивания.

Таким образом, функция сохранения стоимости ссудного капитала, позволяя не допустить снижение реальной стоимости ссудного капитала при обесценивании денег, обеспечивает его сохранность на протяжении периода действия кредитного договора. Следует отметить, что в периоды экономических кризисов и/или периоды сохранения высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткие сроки от одного до трех месяцев вместо двенадцати и закрепляют в договоре возможность изменения ссудного процента в одностороннем порядке без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента

Инвестиционная функция ссудного процента основывается на влиянии ставки ссудного процента на уровень инвестиционной активности в рамках национальной экономической системы. "При низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента" . Данный факт обусловлен тем, что при низком уровне ссудного процента значительное количество инвестиций в производственно-промышленные предприятия, расширение производства, модернизацию основных фондов и т.п. становятся прибыльными, тогда как при высоком уровне ссудного процента они являлись убыточными. В результате инвесторы, промышленники и предприниматели начинают активно использовать ссудные капиталы банков для реализации собственных инвестиционных проектов, вследствие этого возрастает общий объем инвестиций в национальной экономической системе. В результате широкой модернизации хозяйства на общенациональном уровне экономика получает мощный толчок в развитии, следствие чего является экономический рост и общее повышение благосостояния страны. При высоком уровне ссудного процента привлекательность реализации инвестиционных проектов снижается, так как снижается ожидаемая норма прибыли, которую получит инвестор, промышленник или предприниматель, поскольку часть прибыли необходимо отдать кредитору в качестве платы за право использования ссуды. По этой причине снижается общий объем инвестиций в национальной экономической системе, а темп экономического роста замедляется. Иначе говоря, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента. Вместе с тем, равно как завышенная норма ссудного процента вредит экономике, так и заниженная норма ссудного процента неизбежно ведет к чрезмерной интенсификации экономического развития и возникновению системных дисбалансов и диспропорций. Следует отметить, что данная функция ссудного процента находит свое отражение в политике центральных банков, которые, "увеличивая или уменьшая величину ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней ссудного процента коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране" . Данный подход нашел широкое применение в практике центральных банков регулирования объема инвестиций и экономического роста с помощью ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования экономики. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики возможно благодаря инвестиционной функции ссудного процента, проявляющейся в виде зависимости нормы ссудного процента и объемов инвестиций в развитие производства. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.

Норма ссудного процента испытывает непрерывные колебания, зависящие, в первую очередь, от спроса и предложения на ссудный капитал и от нормы прибыли. Эти колебания отклоняют норму ссудного процента вверх и вниз. Соответственно, норма ссудного процента имеет границы своих колебаний – верхнюю и нижнюю границу.

Общая схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов представлена на рисунке.

Схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов

Границы ссудного процента также зависят от механизма предоставления ссуды. В соответствии с этим выделают следующие факторы, влияющие на границы использования ссудного процента при предоставлении банками ссуд для заемщиков:

• порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;
• целевое назначение ссуды;
• форма предоставления ссуды.

Поскольку банк напрямую заинтересован с возврате ссуды, то снижение границы ссудного процента может быть обусловлено повышенной степенью участия собственных средств заемщиков в проекте, для реализации которого предназначена ссуда. Соответственно, чем выше степень участия собственных средств заемщиков в операции, тем ниже степень риска для банка, тем ниже верхняя граница ссудного процента. Для данного фактора справедливо обратное влияние на верхнюю границу ссудного процента.

Если ссуда берется заемщиком на конкретные цели, то они прописываются в кредитном договоре, а банк должен следить за использованием ссуды по назначению. В результате, так как целевое предоставление ссуд имеет потенциально меньший риск невозврата или снижения реальной стоимости ссужаемого капитала, верхняя граница также снижается. Если целевое назначение ссуды отсутствует или является потенциально широким, например, на финансирование оборотных средств, повышается нижняя граница ссудного процента.

Форма предоставления ссуды может быть реализована в виде одного из двух основных методов кредитования:

1. В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности.
2. Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Также ссуда может быть предоставлена с использованием усложненных форм предоставления кредитов в виде: аккредитива, кредита с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., – которые удовлетворяют потребности клиентов банков. Усложненные формы одновременно понижают верхнюю границу ссудного процента и повышают нижнюю границу, что обусловлено чаще всего более жесткими условиями предоставления ссуд в таких формах, что позволяет стандартизировать подход к определению ссудного процента. Основные формы предоставления ссуд повышают верхнюю границу ссудного процента и понижают нижнюю, предоставляя банку более широкий диапазон для установления ссудного процента.

Выводы

Являясь по своей сути платой за право пользования ссудным капиталом, ссудный процент представляет собой особый вид прибавочной стоимости. В этой связи его сущность выражается в виде дохода владельца капитала, который получает его, предоставляя в ссуду особый товар – денежные ресурсы. Ссудный процент является результатом эволюционного развития денежно-кредитный отношений, в соответствии с которым он усиливает свою роль в экономике по мере ее развития и усложнения финансово-кредитных отношений в силу их многопланового характера.

Роль ссудного процента в экономической системе определяется выполняемыми им функциями. Ссудный процент стимулирует заемщика к получению большей выгоды от полученного права использования ссуды, повышает уровень его материальной заинтересованности, что является основным моментом на рынке денег и ссудных капиталов.

Через сохранение стоимости ссудного капитала ссудный процент обеспечивает возникновение возможности не только защиты стоимости самого капитала от обесценивания в периоды негативных экономических тенденций, роста инфляции и т.п., но и позволяет владельцу капитала увеличить его за счет полученного дохода на ссуженный капитал.

Формирование инвестиционного климата в рамках национальной экономической системы с помощью использования возможностей ссудного процента, а также воздействие на существующий и перспективный инвестиционный климат, позволяет стимулировать рост числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту занятости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства. В результате ссудный процент оказывает косвенно-объективное влияние и на социальное развитие общества.

Литература

1. Шитов В. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. В 2 частях. Часть I /В. Н. Шитов. – Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 167 с
2. Руднева А.О. Экономическая теория. – М.: Дрофа, 2014. – 256 с.
3. Макроэкономика. / под ред. А.С. Булатова. – М.: Юрайт, 2016. – 405 с.
4. Финансы. / Под ред. В. В. Ковалева.– М.: Изд-во Проспект, 2014. – 538 с.
5. Финансы. / Под. ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Эксмо, 2015. – 496 с.
6. Воронин А.Ю. Общая теория экономического развития. – М.: Дрофа, 2015. – 518 с.
7. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. – М.: Омега-Л, 2015. – 367 с.
8. Вымятина Ю.В., Борисов К.Ю., Пахнин М.А. Макроэкономика. – М.: Юрайт, 2016. – 200 с.

Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества - способности приносить прибыль в виде процента. Ссудный процент выступает как цена ссудного капитала. Его экономическую природу определяют производственные отношения. Процент является оплатой потребительной стоимости ссудного капитала, тогда как цены обычных товаров представляют собой денежное выражение их стоимости.

Процент выражает отношения между кредиторами и заемщиками в процессе производства. Источником ссудного процента является прибыль. Количественным выражением процента является его ставка.

Ставка процента - это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженное на 100. Ссудный процент не может быть больше прибыли, а ставка процента - больше нормы прибыли. В противном случае экономический результат для заемщика будет отрицательным.

С макроэкономической точки зрения равновесная ставка процента формируется через механизм спроса и предложения на денежные ресурсы. Денежное предложение в настоящее время регулируется государством и зависит от его политики. Спрос на денежные ресурсы можно разделить на спрос для обращения и спрос со стороны активов.

Спрос для обращения состоит в том, что людям нужны деньги как средство обращения. Они оплачивают покупки, коммунальные расходы, лечение, образование. Предприятия также оплачивают труд, материалы и т.д. Поэтому спрос для обращения определяется общим уровнем цен или номинальным валовым национальным продуктом. С увеличением общего количества товаров и услуг растет потребность в деньгах для их оплаты. Спрос на денежные средства для обращения изменяется: прямо пропорционально номинальному ВНП и обратно пропорционально скорости обращения денежной единицы.

На рис. 1.1а спрос на деньги для обращения изображен вертикальным отрезком До, поскольку он не зависит от процентной ставки, а только от уровня номинального ВНП.

Денежные средства используют и как средства сбережения. Однако сберегать можно не только в деньгах, но и в других активах: акциях, облигациях. В каждом из активов есть свои плюсы и минусы. Владея акцией или облигацией, человек получает на свой актив определенный доход, но он теряет в ликвидности, поскольку этот актив еще нужно превратить в деньги при необходимости. К тому же, такие активы подвергаются риску обесценивания ввиду падения курса акций либо стоимости облигаций. Владея деньгами, человек получает абсолютную ликвидность своего актива, но подвергает его инфляции. Кроме того, человек несет вмененные издержки в виде неполученных доходов, если бы средства были помещены на вклад или в ценные бумаги, приносящие доход.

Рисунок 1.1а - Спрос для обращения

Рисунок 1.1б - Спрос со стороны активов

Рисунок 1.1 - Спрос на денежные средства (млрд. грн.).

Таким образом, приходится решать, сколько активов держать в деньгах, а, сколько во вкладе или ценных бумагах. Решение данного вопроса в первую очередь зависит от уровня процентной ставки. Если облигация или вклад приносят 20% дохода, то владение деньгами как активами означает потерю с 1000 грн. суммы в 200грн. в год. Понятно, что спрос на деньги со стороны активов будет иметь обратно пропорциональную зависимость. Если процентная ставка, или вмененные издержки владения деньгами высоки, то люди предпочитают уменьшать количество денежных средств. И наоборот, если ставка процента низкая, то владение деньгами не столь обременительно в отношении вмененных издержек. Обратная зависимость между процентной ставкой и количеством денег в качестве активов отражена на рисунке 1.1б прямой До.

Общий денежный спрос (Д) и денежное предложение (П), образующие денежный рынок, изображены на рис.1.2.

Рисунок. 1.2- Денежный рынок

Общий денежный спрос образовался путем смещения линии До на рис. 1.1б на величину спроса До на рис. 1.1а, то есть сложили две составляющие денежного спроса. Следует отметить, что изменение номинального ВНП в результате роста производства либо цен, а также снижения производства и цен, приведет соответственно к смещению линии спроса к Д2 и Д1 и установлению соответствующих им процентных ставок.

Пересечение спроса на деньги и предложения денег определяют цену равновесия, то есть процентную ставку, уплачиваемую за использование денежных средств. Каким же образом рынок поддерживает равновесие? Что происходит с процентной ставкой? Предположим, что предложение денег уменьшилось с 400 до ЗОО млрд. грн. (П1). При прежней равновесной ставке 30% теперь нехватка денег составляет 100 млрд. грн. Совместными усилиями компенсировать нехватку денег за счет продажи активов с фиксированным доходом (облигации) увеличивается предложение облигаций и снижается их цена, чем обеспечивается рост доходности облигаций, т.е. процентной ставки. Она составит 35% и, таким образом, увеличатся вмененные издержки, что означает снижение потребности в деньгах как активе. В результате рынок вернулся к равновесию при денежном предложении 300 и ставке 35% Аналогично, при увеличении денежного предложения до уровня 500 (П2) приводит к избытку денежных средств в сумме 100. Избыточные денежные средства стараются поместить в другие финансовые активы (облигации), что приводит к повышению спроса на них и повышению цены. При фиксированной ставке дохода это означает снижение доходности облигаций до уровня 20% Снижение вмененных издержек владения деньгами означает рост готовности обладать наличностью. Таким образом, денежный рынок вновь вернулся к равновесию при ставке процента 20% и денежном предложении 500 млрд.грн.

Итак, механизм приведения денежного рынка в равновесие выглядит следующим образом:

Процентные ставки и активы с фиксированным доходом находятся в обратной зависимости;

Отклонения на денежном рынке изменяют цены облигаций и меняют уровень процентной ставки;

Изменение процентной ставки влияет на готовность людей иметь деньги в том или ином размере;

Изменившаяся готовность людей хранить деньги восстанавливает равновесие на рынке;

Равновесная процентная ставка уравнивает между собой количество предлагаемых и требуемых денег.

Существует целый набор макроэкономических факторов, оказывающих непосредственное влияние на уровень процента.

Во-первых, масштаб производства, или ВНП.

Во-вторых, размер денежных накоплений.

В-третьих, циклическое колебание производства.

В-четвертых, темп инфляции. При усилении инфляции процентные ставки увеличиваются. Существуют номинальные и реальные (за минусом обесценивания денег) процентные ставки. Если темп инфляций обгоняет рост процентов, то выигрывает заемщик, поскольку долг возвращается «дешевыми» деньгами.

В-пятых, государственное регулирование процентных ставок. Государство дифференцирует процентные ставки, исходя из задач регулирования экономики, программ экономического развития и политических целей. В 1981-84 гг. США проводило политику высоких процентных ставок с целью сдержать инфляцию, повысить курс доллара, привлечь капиталы. Это вызвало повышение процента и в Западной Европе, которая стала жертвой протекционизма США. С середины 80-х годов, наоборот, с целью поощрения экспорта товаров и уменьшения дефицита торгового баланса стимулировалось снижение процентных ставок.

На микроуровне процентные ставки устанавливаются ввиду следующего:

1 Степень риска. Чем больше вероятность невозврата ссуды, тем выше процент с целью компенсации риска.

2 Срок кредита. При долгосрочном кредитовании выше риск изменения экономических условий и появления вмененных издержек.

3 Размер ссуды. Меньшая по размеру ссуда идет под больший процент, так как издержки на ее оформление одинаковы с крупной ссудой.

4 Личность клиента. Самым крупным и надежным заемщикам обеспечивается самая низкая ставка.

Рассматривая влияние ссудного процента на экономику, необходимо рассмотреть его влияние на инвестиции, поскольку кредит берется для осуществления инвестиционных проектов. Целью и изначальным мотивом осуществления расходов является, конечно, прибыль. Предприятия только тогда будут осуществлять закупки оборудования, расширять мощности, когда ожидают получения выгоды. Предположим, что предприятие закупило оборудование на 10000 грн., ожидая при этом увеличения производства продукции и выручки. Если оборудование служит 2 года, а полученный доход без эксплуатационных издержек составил 13000 грн. за 2 года, то прибыль от осуществления данного инвестиционного проекта составила 1500 грн. в год, или 15% составила норма чистой прибыли.

В приведенный пример необходимо ввести еще одну составляющую расходов - процентную ставку. Это цена, которую должно заплатить предприятие за денежный капитал, потраченный на приобретение оборудования. В случае, если чистая норма прибыли (15%) превышает ставку процента (например, 10%),тогда инвестирование будет прибыльным. Однако если уровень процента составит 20% и превышает норму прибыли, то проект будет невыгодным.

Рассматривая влияние ставки процента на инвестиционные проекты, следует принимать во внимание уровень инфляции. При наличии инфляции различают номинальные и реальные ставки процента. Реальная ставка процента равна номинальной за вычетом уровня инфляции.

Предположим, что ставка процента при закупке оборудования составляла 20% при норме прибыли 15%. Казалось бы, что инвестиции не выгодны. Однако, допустим, что уровень инфляции составляет 10%, тогда реальная ставка процента равна 10%, и инвестиции следует осуществить.

Перейдем теперь от влияния процента на инвестиции отдельного предприятия к рассмотрению зависимости общего уровня инвестиций от величины нормы прибыли и ставки процента. Понятно, что будет очень мало инвестиционных решений, позволяющих получить огромную норму прибыли, несколько больше проектов с нормой прибыли пониже и достаточно много проектов с низкой прибыльностью. Таким образом, зависимость будет носить обратный характер. Чем ниже норма прибыли, тем больше будет инвестиционных решений.

Инвестиции выгодны только при превышении нормы прибыли над процентной ставкой. Следовательно, зависимость между уровнем процентной ставки и объемом общих инвестиций тоже будет носить обратный характер.

Рисунок 1.3 - Кривая спроса на инвестиции

Предположим, что ставка процента составляет 25%, тогда из рис. 1.З видим, что будет осуществлено относительно мало инвестиций (20 млрд. грн.), поскольку норма прибыли проектов должна превышать 25%. При снижении ставки процента до 15% видим, что количество и сумма инвестиций значительно возрастает (50 млрд. грн.), так как становятся прибыльными проекты с меньшей нормой прибыли.

Используя указанную зависимость между процентной ставкой и уровнем инвестиционных расходов, государство стимулирует предприятия к инвестициям в период экономического спада, и наоборот, повышает ставку в фазе подъема с целью сдерживания экономики от «перегрева».

Необходимо отметить, что изменение уровня цен обладает эффектом процентной ставки. С ростом уровня цен увеличивается количество денег, необходимое для закупки товаров и услуг. В случае же фиксированного денежного предложения повышение спроса на деньги дает рост процентной ставки и, соответственно, снижение инвестиций. И наоборот, снижение уровня цен вызывает сокращение спроса на деньги и, как следствие, снижение ставки процента, что приводит к росту инвестиционных расходов.

Для дальнейшего рассмотрения влияния процентной ставки на экономику не обойтись без понятия учетной ставки. Одной из функций центрального банка является роль заимодателя для коммерческих банков, испытывающих временные потребности в ресурсах, такой кредит гарантируется со стороны коммерческих банков обеспечением в виде государственных ценных бумаг. Подобно коммерческим банкам, взимающим проценты по кредитам, центральный банк также взыскивает процент, называемый учетной ставкой.

Центральный банк вместе с правительством могут изменять учетную ставку, по которой кредитуются коммерческие банки. Для коммерческих банков учетная ставка является издержками увеличения ресурсов. Таким образом, снижение учетной ставки увеличивает склонность коммерческих банков к приобретению ресурсов. А увеличение возможности кредитования означает увеличение денежного предложения. Рост учетной ставки понижает интерес банков к заимствованию ресурсов у центрального банка. Следовательно, с увеличением процентной ставки денежное предложение в стране ограничивается.

Учетная ставка является одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования государства. Уменьшение учетной ставки представляет собой составную часть политики «дешевых денег», поскольку облегчает доступ к ресурсам и способствует росту денежного предложения, инвестиций и совокупных расходов. Наоборот, увеличение учетной ставки означает проведение политики «дорогих денег» для ограничения денежного предложения, понижения совокупных расходов и снижения инфляционного давления.

Значение учетной ставки как инструмента регулирования несколько ослабляется тем фактом, что не все банки и не всегда пользуются ресурсами центрального банка. Поэтому, если снижение учетной ставки происходит в период слабого кредитования банков, то оно окажет слабое влияние на денежное предложение и способность банков к кредитованию. Однако, изменение учетной ставки имеет важный информационный эффект, служит ясным и понятным способом информирования экономики о направлении кредитно-денежной политики.

Соединим в единую схему денежный рынок, ссудный процент и инвестиции, чистый национальный продукт (ЧНП), чтобы отследить весь механизм влияния процента на экономику и уровень ЧНП.

Рисунок 1.4 а - Денежный рынок

Рисунок 1.4 б - Спрос на инвестиции

Рисунок 1.4 в - Равновесный ЧНП

Рисунок 1.4 - Кредитно-денежная политика и изменение ЧНП

На рис 1.4.а изображен денежный рынок, на котором пересечение спроса и предложения на денежные средства определяют равновесную ставку процента. При данном предложении денег, равном 400млрд.грн. равновесная ставка процента составляет 25%.

Ставка на уровне 25% определяет на рис 1.4б объем инвестиций в сумме 15 млрд. грн., который предприятиям будет выгодно произвести. Особенно чувствительны к изменению процентной ставки крупные и долгосрочные инвестиции. Кроме того, на уровень инвестиций оказывает влияние ставка по другим возможным вложениям в активы, например, облигации. Падение ставки процента делает выше разницу между нормой прибыли и ставкой, инвестирование становится прибыльнее. И наоборот, повышение ставки процента делает привлекательнее вложения в облигации. Таким образом, процентная ставка влияет на инвестиции, а через них на производство, занятость и уровень цен.

На рис. 1.4 15 млрд. грн. инвестиций при равновесной ставке процента определяют объем равновесного ЧНП на уровне 900млрд. грн., где инвестиции (И) пресекаются со сбережениями (С).

Если при равновесном ЧНП на уровне 900млрд. грн. в экономике существует значительная безработица, спад производства, то государству следует использовать политику «дешевых» денег. Учетная ставка будет понижена, ресурсы для банков станут доступнее, денежное предложение возрастет. Рост денежного предложения понизит процентную ставку, которая в свою очередь увеличит инвестиции и уровень ЧНП. Увеличение ЧНП определяется степенью роста инвестиций и размером мультипликатора дохода. В нашем примере расширение предложения до 450млрд.грн. снижает ставку процента до 23%, которая увеличивает объем инвестиций на 5 млрд. грн. с 15 до 20. Сдвиг графика инвестиции с И1 до И2 на 5 млрд. грн. при мультипликаторе дохода равному 4 объем ЧНП увеличится до 920млрд.грн.

Если же в первоначальном варианте ЧНП присутствовала инфляция спроса, государству следует применить политику «дорогих» денег. Это означает повышение учетной ставки и ограничение кредитных ресурсов. Денежное предложение уменьшается, вызывая рост процентной ставки. Это, в свою очередь, сокращает инвестиции, уменьшает совокупные расходы и ограничивает инфляцию спроса. На рисунке эта ситуация выглядит следующим образом. Снижение денежного предложения до З60 млрд. грн. повышает ставку процента до 27%, вызывая при этом сокращение объема инвестиций до 10 млрд. грн. Снизившиеся инвестиции дают новый равновесный уровень ЧНП - 880 млрд. грн., ликвидировав инфляционный взрыв.

В результате методологического рассмотрения ссудного процента и кредита выяснили, что процент выступает в качестве цены ссудного капитала. Это оплата потребительной стоимости ссудного капитала, его способности функционировать в качестве реального капитала.

Ссудный процент можно рассматривать на макроэкономическом и микроэкономическом уровне. С точки зрения макроэкономики ставка процента определяется в результате спроса и предложения на денежные средства. На уровень процента оказывают влияние следующие факторы.

1 Масштаб производства, или ВНП. С ростом масштабов производства увеличивается потребность в деньгах для покупки возросшего количества товаров и услуг;

2 Размер денежных накоплений. Увеличение уровня денежных сбережений снижает количество наличных денег в обращении.

3 Циклические колебания производства. В период подъема растет спрос на кредиты с целью приобретения реального капитала для расширения производства. В период спада наблюдается затруднение реализации товаров и, в связи с этим, рост спроса на деньги для оплаты долгов поставщикам.

4 Темп инфляции. При усилении инфляции процентные ставки увеличиваются. Существуют номинальные и реальные (за минусом обесценивания денег) процентные ставки. Если темп инфляции обгоняет рост процентов, то выигрывает заемщик, поскольку долг возвращается "дешевыми" деньгами.

5 Государственное регулирование. Государство дифференцирует процентные ставки исходя из задач регулирования экономики, программ экономического развития и политических целей. В 1981-84 гг. США проводило политику высоких процентных ставок с целью сдержать инфляцию, повысить курс доллара, привлечь капиталы.

На микроуровне процентные ставки по кредиту устанавливаются в зависимости от показателей:

степень риска;

срок кредита;

размер ссуды;

личность клиента;

монополизация рынка.

Ставка процента ввиду своей экономической роли активно влияет на экономику. В частности, уровень инвестиций находится в обратной зависимости от процентной ставки. Инвестиции же, в свою очередь, воздействуют на уровень занятости, доходов и ВВП. Эта зависимость положена в основу денежного регулирования экономики, политики дорогих и дешевых денег, уменьшения или увеличения равновесного уровня чистого национального продукта.

Если в экономике существует значительная безработица, спад производства, то государству следует использовать политику "дешевых" денег. Учетная ставка будет понижена, ресурсы для банков станут доступнее, денежное предложение возрастет. Рост денежного предложения понизит процентную ставку, которая в свою очередь увеличит инвестиции и уровень ЧНП.

В первом разделе дипломной работы были рассмотрены теоретические основы кредитования, сущность, назначение и роль кредита, его формы, виды и функции, а также вопрос влияния на экономику ссудного процента. Во втором разделе будет проведен анализ порядка установления, начисления и взыскания процентов по кредитам на примере кредитного продукта «овердрафт» на основе данных по КБ «Приватбанк».